影响汇率变化的基本面因素都有什么因素?
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基本面 汇率变化

影响汇率变化的基本面因素都有什么因素?

叩富问财 浏览:295 人 分享分享

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1. 国际收支可反映一国对外汇的供求关系。当收大于支时,出现顺差,该国货币求大于供,汇率就会上升;反之,发生逆差时,该国货币供大于求,汇率就会下降。 国际收支包括贸易收支、服务收支、资本流动等若干项目。需要注意的是,资本项目中的短期资本流动带有很大的投机性,会对货币供求、汇率的升降影响很大。

2. 通货膨胀是影响汇率变动的最重要的基本因素。对汇率的影响包括:

①若本国通货膨胀率高于他国,会降低该国出口竞争力,引起贸易收支逆差,该国货币供大于求,汇率就会下降。

②通货膨胀率过高会影响国内外实际利率的差异,推动资本外逃,引起资本项目逆差和本币汇率下降。

③由于通货膨胀是一个持续的物价上涨过程,还会影响到市场对今后物价和汇率的预期。在这种预期心理下,为了避免本币贬值可能带来的损失,人们会抛售本币抢购外汇,而这种投机行为会引起本币汇率的进一步下降。

3. 利率对汇率的影响是极为显著。各国利率水平的高低差异,对国际间短期资本流动有着直接影响,对汇率有一定调节作用。利率上升会吸引外资流入,在外汇市场上形成对该国货币需求增加,推动本币汇率上升。反之,利率降低,会导致资金流出,汇率将会下跌。例如,美元每次的加息或者减息都会给外汇市场带来剧烈震动。

4. 市场预期心理因素对汇率的变动起相当大的作用,由于人们对一国的经济状况、收支状况、通货膨胀、利率前景看好的话,就会引起该国货币大量被买进,造成汇率上升;反之看淡,则汇率就会下跌。这种心理预期又伴随着各种投机因素,甚至某种谣言、某领导人的讲话,都会引起投机活动而可能掀起外汇市场的轩然大波,造成汇率的大起大落。

5. 政府的各项政策都会直接或间接地影响汇率,特别是财政金融政策对汇率的影响较大。汇率政策虽然不能改变汇率的基本趋势,但一国根据本国货币走势,进一步采取加剧本币汇率的下跌或上涨的措施,其作用不可低估。当一国实行“紧缩”的财政金融政策时,其货币对外汇率基本呈上升趋势,实行“宽松”的财政金融政策时,将导致货币汇率的下跌。

6. 各国央行为了维护经济稳定,避免因汇率变动给国内经济带来的不良影响,往往会对市场进行干预,通过买卖外汇使汇率变动有利于本国经济。各国有时采取联合干预的措施,共同影响汇率走势,以达到稳定市场的目的。需要指出的是,在外汇市场出现剧烈频繁波动时,中央银行的干预往往很难达到预期的效果。

7. 投机活动,特别是跨国投资公司的外汇投机活动,有时会令汇率波动幅度超出预期的合理范围。

8. 国际上突发的重大政治事件,对汇率的变化也有重大影响。战争会是导致参战国汇率大跌的重要因素之一。


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发布于2022-12-16 11:31

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影响汇率变化的基本面因素主要包括以下几个方面:

1. 国际收支 :国际收支是衡量一个国家外汇供求关系的重要指标。当一国的出口大于进口时,资金流入,表明国际市场对该国货币的需求增加,本币会上升;反之,若进口大于出口,资金流出,则国际市场对该国货币的需求下降,本币会贬值。

2. 通货膨胀 :通货膨胀率的差异对汇率有显著影响。一般来说,高通胀国家的货币通常会贬值,而低通胀或负通胀(即通缩)国家的货币则可能升值。

3. 利率 :利率水平也是影响汇率的重要因素之一。较高的利率往往吸引外资流入,从而推高本国货币价值;相反,低利率可能导致资本外流,导致本币贬值。

4. 经济增长 :一个国家的经济基本面状况,包括GDP增长率、就业率等,都会影响其货币的价值。强劲的经济增长和良好的就业市场通常会提升货币价值。

5. 政治因素 :政治稳定性、政府政策以及重大政治事件都会对汇率产生影响。例如,政治动荡或政策变动可能会引发市场不确定性,从而影响汇率。

6. 购买力平价(PPP) :购买力平价理论指出,汇率由同一组商品的相对价格决定。如果两国的商品价格差异较大,那么汇率也会相应调整以反映这种差异。

7. 货币政策 :中央银行的货币政策,如货币供给量的变化、货币政策目标等,都会直接影响汇率。

8. 市场预期 :投资者对未来经济形势和政策变化的预期也会影响当前的汇率走势。例如,预期未来某国经济将陷入衰退,则该国货币可能会贬值。

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发布于2024-9-10 17:30 北京

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