期货持仓量怎么分析?期货持仓量变化的规律是什么?
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持仓期货期货持仓量

期货持仓量怎么分析?期货持仓量变化的规律是什么?

叩富同城理财师 浏览:285 人 分享分享

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你好,首先,我们看一下期货持仓量的定义:指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。持仓量等于该合约未平仓的多仓和空仓之和。值得指出的是,未平仓合约中,多仓总量与空仓总量总是相等的。持仓量有某类商品单个合约持仓量、所有合约持仓量、某个市场各种商品所有合约持仓量之分。在国外存在期权的情况下,持仓量的计算还包含期货期权所对应的期货合约数量。

另外,持仓量反应的是期货市场活跃程度和流动性的标志,是期货市场上独有的量能指标,它代表着持有者对后市的态度。当价格达到或接近特定价位时,就会对投资者买卖能力构成影响,从而影响持仓量的变化。可见,持仓量是期货市场上一种警示工具。

【持仓量分析】持仓量的研究一般是研究价格、持仓量和成交量之间的变化关系,这种研究有助于判断市场中的买卖意向。
(1)成交量增加,持仓量增加,价格上涨。该组合表示市场成交活跃,多方力量大于空方力量,虽然多空双方都在增仓,但新进入的多方多为主动增仓,这表明看多者对后续的上涨较为乐观。
(2)成交量减少,持仓量减少,价格上涨。这一组合表示多空观望气氛浓厚,两方均减少了交易,持仓量减少而价格上涨,说明是期货空方认输,开始主动回补平仓(即买入对冲)推升价格。空方虽主动平仓,但其较为理性,没有急迫性而是寻求理想价格,因此多为缓慢上涨,且出现持续性上涨的概率较大。
(3)成交量增加,持仓量减少,价格上涨。与上一组合一致,该组合表示空方主动平仓,但成交量相较却是出现了上升。如果这一现象出现在底部,其特征往往是市场出现小幅上涨,因为价格下跌到底部,空方心态较好,而多方情绪较弱,并不会立刻抬升价格。若出现在顶部,则表明空头止损行为明显,追着价格平,而多头只是在高位挂单被动平仓,多方主动打压力量相对较小,从而表现出大幅上涨特征,而这一情况往往发生在一段行情中继的过程中,市场后续下跌的概率较大。
(4)成交量减少,持仓量增加,价格上涨。这一组合表示多空双方观望气氛浓厚,双方均减少了交易,持仓量增加而价格上涨,表明期货多方主动开仓行为明显。多方虽对债市后续表现较为乐观,但交易意愿不足同样表明多方把握并不大,后续虽也会出现上涨,但上涨概率可能不及第一种组合。
(5)成交量增加,持仓量增加,价格下跌。这一组合下,多空双方均增加了仓位,但空方主动性增仓行为较明显。这也表明空方态度相较多方坚决,其对市场市后续继续下跌的把握较大;同时多方不愿认输,也在低位被动式增仓。因此,在这一组合出现后,如果市场反应过度,价格短期下跌幅度过大,就会引发多方加大筹码以及短线投机者介入,再叠加空方的止盈离场,在这一情况下行情出现V型反转的概率较大。
(6)成交量减少,持仓量减少,价格下跌。该组合表明多空双方均减少了交易而倾向观望,但多方在主动平仓。成交量减少显示多方平仓较为理性,没有急迫性而是寻求理想价格,因此行情多为平缓下跌,且出现持续性下跌的概率较大。
(7)成交量增加,持仓量减少,价格下跌。该组合显示多空双方交易兴趣较浓,但空方不愿意继续增仓,而持仓量减少和价格下跌显示多方急于平仓,多方止损行为明显。因此,在价格大幅下跌后,一旦持仓量出现增加则显示多方开始重新介入,价格出现反弹的概率较大。
(8)成交量减少,持仓量增加,价格下跌。该组合表明多空双方均减少了交易而倾向观望,但空方主动加仓相对明显。这说明空方对后市继续下跌的把握并不大,行情后续虽也会出现下跌,但下跌的概率可能不及第五种组合。
这几种组合的市场含义不是绝对的,有经验的投资者在交易中除了关注盘面交易语言外,确实常常利用这些组合的市场含义作出买卖判断。

注意:
1、市场运行至顶部时,如果持仓量庞大,市场将会经历一次急跌。
2.、市场在盘整或筑底阶段,如果持仓量持续增大,价格在突破区间时,会增加市场的爆发力度。

最后,期货持仓量的变化规律主要是看市场,看商品本身价格的供求。当价格发生变化是,投资者对于市场的判断就会不同,导致的持仓量也会有所变化。

发布于2022-9-15 10:51 天津

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