对于生猪上游企业来说,担心生猪出栏的时候价格下跌的风险,故可以采用空头套期保值的方式:当生猪期货价格较高时选择合适的进场点位和时机建立空头仓位,建立空头仓位以后,若未来生猪价格价格,期货端会产生盈利,从而弥补现货端价格下跌的亏损,这就是套期保值(对冲)的原理,值得注意的是:期货端下跌幅度与现货下跌的幅度不一定一致,所以可能存在不完全对冲(基差风险)。并且,当生猪价格上涨时,期货端会产生亏损,通过现货端的上涨来对冲。套期保值的本质就是"削峰填谷",通过放弃价格继续上涨的利润来对冲下跌时利润减少的风险。
企业持有生猪现货时,除了在期货上进行空头套期保值,也可以采用买入看跌期权来进行风险管理。买入生猪看跌期权相当于买了一个生猪价格下跌保险,若未来生猪期货价格下跌,可以申请赔付,若未嫁生猪上涨,则放弃行权,损失权利金(保险费)。
除此之外,还可以进行个性化的风险管理产品定制,通过期权的各种组合,满足企业个性化套期保值需求。欢迎咨询!!
发布于2022-8-7 15:54 北京
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