【期市早参】农产品板块 240430
发布时间:2024-4-30 09:03阅读:95
2024.04.30 弘业期货
农产品板块
【油料】
阿根廷罢工,豆粕延续震荡
隔夜美豆收涨;阿根廷最大港口工人罢工,以抗议政府调整所得税提议;另止4月28日当周,大豆种植率为18%,高于市场预期的17%;指标7月开盘1176,最高1190.25,最低1175,收盘1183.5,涨0.55%;国内夜盘豆粕小幅高开震荡收涨,随美豆小幅走高;17周全国油厂豆粕现货库存环比上升4.6万吨至48.85万吨;主力9月开盘3380,最高3398,最低3374,最新3394,涨0.53%;菜粕小幅震荡收阳;节前市场交投谨慎;17周沿海油厂进口压榨现货库存环比小幅下降0.09万吨至3.01万吨;主力9月开盘2779,最高2793,最低2771,最新2783,涨0.25%;菜油高开大幅冲高回落收长上影线;主要是资金扰动影响;17周进口压榨现货库存环比下降1.44万吨至37.07万吨;另加拿大草原土壤湿度改善,利于油菜籽种植,ICE连续第四日走跌;主力9月开盘8460,最高8606,最低8446,最新8475,涨0.68%;操作建议:两粕菜油关注。
【豆一】
东北现货稳定 豆一弱势震荡
昨日豆一期价震荡反弹,主力2407合约收盘上涨至4656元/吨,持仓大幅增加,远月涨幅较近月更大。现货方面,上周中储粮网计划交易数量12676吨,实际成交7676吨,成交率60.56%,成交均价4701.38元/吨,均为底价成交,山东省级储备大豆专场计划采购30000吨,全部成交,成交价格4865-4885元/吨,成交均价4874元/吨。九三收购持续,近期东北现货价格以稳为主,但缺乏收储支撑的关内大豆价格持续回落。九三集团下属库点春节后陆续开始收购国产豆,当前收购量累计超过100万吨,日收购量超过2万吨,且收购库点持续增加。2月开始的九三收购给豆一期现货市场价格带来较强的心理支撑,市场对后期收储政策仍有预期。农户销售放缓,东北大豆价格稳中偏弱,关内大豆价格持续下跌,外盘下跌导致进口豆与国产豆价差扩大,不利豆一需求,收储对豆一近月价格产生支撑,但远月价格受拍卖预期影响,建议投资者暂时观望。
【花生】
供需趋于宽松 期价震荡偏弱
昨日花生期价小幅反弹,PK2410合约收盘上涨至9038,持仓增加。2404合约交割量创历史新高,多头挤仓未能得逞,交割压力骤升。现货方面,本周中粮、益海收购价格持续下调,影响市场信心。市场走货仍然缓慢,产地通货米现货价格稳中偏弱,本周累计下调200-400元/吨。农户惜售情绪仍然较为严重,产地上货量有限,贸易商挺价销售,短期供应仍然有限。需求上,大型油厂全线入市收购,油厂收购价格较节前有所提升,但收购量仍然有限。近期油厂花生收购价格稳中偏弱,花生粕价格上涨,花生油价格稳定,花生油厂理论榨利亏损扩大,油厂仍未能实现盈亏平衡,预计后期收购数量有限。春节后价格持续翘尾,农户惜售将导致销售压力后移,增加远月价格下行压力,新作面积增加预期将会令远月合约承压,中期市场维持短多长空格局。建议投资者密切关注产区上量和油厂收购动态,逢高沽空操作。
【玉米&淀粉】
调整有限
全国新粮销售尾声,南北逆价差,贸易商等谨慎。小麦价格快速回落,受新麦丰产担忧影响,麦玉价差收窄,关注腾库、替代影响。深加工企业玉米库存增长,饲企玉米库存小幅增加。海关政策下进口规模或受限。美玉米种植进度正常,关注面积修复可能。南美巴西产量减少预期与阿根廷玉米恢复性增产预期对冲。美玉米低位企稳。国内需求端生猪价格回弹,养殖渐盈利,后续生猪或维持高存栏基础;禽类养殖亏损不利补栏。深加工企业加工利润回落,亏损增多,开机率回落,淀粉库存累积,签单谨慎。下游淀粉糖、造纸开机率放缓。玉米07、09合约预计调整有限。
【棉花&棉纱】
郑棉主力合约昨日高开高走,减仓上行,全天涨70元/吨、减仓一万五千多手后报收于15765元/吨,盘中窄幅震荡。国内皮棉现货供给充足,郑棉走跌后交投较好,部分一口价报价坚挺、基差上调对棉价有一定支撑;同时,进口棉利润打开对国内棉价也有一定压力。需求方面,纱厂开机稳中略降,产成品有累库迹象但整体压力不大;按照往年经验,5月份开机仍有回落预期,对棉价不利。近日疆内部分主产棉区存在降温降雪情况,对新棉略有影响。天气升水时间窗口下若无显著利空则不宜过分看空,短期内预计震荡为主,后期继续关注需求和天气。
【生猪】
向下有限
期货端:5月合约收盘14495,跌205;7月合约收盘15605,跌280;9月合约收盘17335,跌335。现货端:全国22省市生猪均价14.8元/kg,跌0.17元/kg,其中辽宁14.6元/kg,河南14.88元/kg,四川14.4元/kg,广东15.55元/kg;全国日均屠宰量141181头;环比增1.50%;基差方面,主力9月合约对河南地区升水2455元/吨。
临近五一供需双增,一方面市场炒作消费增量预期,从宰量数据看,山东、河南地区企业宰量增幅分别为5.1%和10.8%,屠企开工率环比上涨0.83个百分点;另一方面,月底养殖单位积极出栏为主,且市场交易体重继续稳步抬升,大猪供应增多,肥标价差收窄,天气转热后大白条消化迟缓,短期利空猪价,不过二育普遍看好三季度行情,低价区仍有入场动能,对猪价亦有托底作用,盘面继续下探空间不大。
【鸡蛋】
观望
期货端:5月合约收盘2992,跌109;6月合约收盘2886,跌62;9月合约收盘3941,跌53。现货端:昨日全国现货蛋价整体持稳,其中主产区现货均价3.34元/斤,销区均价3.58元/斤,涨0.04元/斤。销区到货方面:北京石门、回龙观、新发地到车合计19辆;广东槎头、信立合计到车63辆;全国生产环节库存1.06天,流通环节库存1.48天;基差方面,主力9月合约对山东地区升水741元/500kg。
节前现货市场整体波幅不大,低价区终端拿货积极性略有提升,但消化能力欠缺以及南方潮湿天气使得业内参市心态较为谨慎,本月产区淘鸡出栏量稳步增加,平均淘汰日龄也较上月底提前7天,说明利润收窄以及看涨预期较弱背景下养殖户确有淘鸡意愿;不过目前亏损幅度及时间长度尚不足以驱动行业集中去产,且随着饲料成本下滑影响,亏损幅度进一步收窄,暂不存在超淘现象;
本月新开产蛋整体大于淘汰量,产能预计仍处上升周期,在行业现金流充裕、规模场扩张、饲料成本下降背景下,市场去产预期易被证伪,暂观望为宜,激进者可逢高偏空。
【白糖】
外盘止跌反弹 内盘震荡偏弱
隔夜ICE原糖期价大幅反弹,5月合约交割在即,空头平仓,本年度印度糖消费量或创新高,巴西甘蔗产区天气转干,巴西新榨季开启,糖厂陆续开榨,巴西产量同比增加,外盘期价走势偏弱。昨日郑糖期价整单偏路,主力SR2409收盘下跌至6156元/吨,持仓明显下降,6100整数关口支撑,空头获利减仓。现货方面,今日产区现货价格维持稳定。在新年度巴西榨季启动的利空影响下,外盘期价近期维持震荡偏弱走势。国内方面,据中糖协产销简报消息,截至3月底,2023/24年制糖期(以下简称本制糖期)甘蔗糖厂已陆续收榨。本制糖期全国共生产食糖957.31万吨,同比增加85.51万吨,增幅9.81%。全国累计销售食糖473.45万吨,同比增加35.98万吨,增幅8.23%;累计销糖率49.46%,同比放缓0.72个百分点。食糖工业库存483.86万吨,同比增加49.53万吨。1-3月进口量同比大幅增加,国内糖厂陆续收榨,3月国内购销数据理想,但国内新糖叠加进口增加导致供应充足,而市场进入需求淡季,下游采购心态谨慎,工业库存累计增加较快,现货价格持续走弱。外盘下跌带动进口成本下行,国内现货走弱,但跌幅不及外盘,配额外进口倒挂亏损幅度缩小。国内进口增幅明显,工业库存逐步累计,基本面偏空,建议投资者暂时观望。
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