【期权投资组合策略】-策略4 Covered Put - 卖出看跌期权,担心价格走低?别慌!
发布时间:2023-7-24 15:41阅读:197
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四、Covered Put策略
在卖出看跌期权时,担心价格不断降低怎么办?Covered put 策略就可以用来预防这种风险,因此被称为covered,保护了卖出看跌期权put的处境。
当投资者卖出看跌期权时,可以同时卖出资产,避免资产价格下跌带来的风险。例如下图,横轴为价格,竖轴为投资组合总利润,图1黑线为卖出看跌期权的价值走势,红线为卖出后资产的价值走势,当二者组合时,可以得到图2的投资组合稳定利润图,避免了价格波动。
Covered put 策略适用于投资者对期货价格未来走势下降的情况下。它可以帮助期权卖出方在市价达到执行价格后,还能保护其利益。在没有Covered put的帮助时,一旦期权合约被行权,投资者则需要履行交割的义务,承担期货价格不断走低的后果。
然而,它也有一定的限制,如限制了收益的最高上限,又如,期货价格大幅升高时的损失,可能会超过卖出的期权权利金收入。
无论何种策略,投资者在实施之前都应充分了解和评估其风险和回报,并根据个人投资目标和风险承受能力来合理选择。
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