时间已步入10月深秋，距离新年仅剩3个月时间，你是不是还在为今年过年发红包的钱从哪来而烦恼？ 

（主要指数今年以来涨跌幅度，数据来源：wind，截止2021.10.19，历史业绩不代表未来收益，投资有风险，入市需谨慎）

数据显示，截止10月19日，今年以来，创业板指数涨幅最大，为11.16%，而沪深300指数跌幅较大，为-5.54%。总的来看，到目前为止，市场风格偏向科技成长。

（截止2021.10.18，基金今年以来收益率大于0的占比情况，数据来源：wind，历史业绩不代表未来收益，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

从基金的涨跌数据来看，今年以来，截止10月18日，普通股票型基金收益率大于0的，共有413只，占比58.50%；偏股混合型基金收益率大于0的，共有1263只，占比53.29%；灵活配置型基金收益率大于0的，共有1640只，占比74.65%。虽然赚钱的基金占比超过50%，但是，大部分的投资者估计都没有赚到多少。尤其是喜欢追涨杀跌的投资者，今年很容易追在阶段高点，卖在阶段低点，导致投资出现亏损。

临近过年了，后面几个月市场如何走？我们统计了过去10年，11月到第二年2月的累计收益率情况。

               （11月—第二年2月的累计收益率，数据来源：wind，历史走势不代表未来，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

如图表所示，最近三年沪深300、创业板指以及主要基金指数都出现了上涨。从过去10年的数据来看，基金指数有6年出现上涨，占比60%，并且有5次的涨幅超过10%。

受到16年初熔断因素的影响，在2015年11月买入基金出现了较大的亏损，其余时间的亏损幅度相对都比较小。总的来看，在11月入场，持有到第二年2月，盈利的概率还是比较大的。

当前入场合适吗？

当前是不是比较好的入场时间点，我们可以观察一下指数的估值情况，如果估值不是处于绝对高位，那么现在进场亏损的概率，相对来说就更小一些。判断指数估值的指标，主要有PE（市盈率）、PB（市净率）、PE百分位等。

PE历史百分位，就是把历史上指数每一天的 PE 从小到大排名，当前交易日的PE历史排名/历史数据总数×100%=历史百分位。

一般来说，当PE百分位处于20%以下的时候，指数被严重低估，此时进场，获利的概率比较大。而当PE百分位处于80%以上的时候，指数是被严重高估，此时可以考虑获利离场。

                          （数据来源：wind，截止2021.10.19，过去5年的市盈率百分位）

从当前的主要指数的PE百分位来看，没有PE百分位在80%以上的高估情况，除了创业板指数和上证50的PE百分位较高之前，其余指数的估值都处于合理的区间。因此，当前入场投资，亏损的概率相对来说可能会更小一些。

                                   （沪深300日K线图，来源：wind，历史业绩不代表未来收益，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

从当前市场的走势来看，整体偏向震荡行情，以沪深300指数为例，今年3月份至今，基本上是围绕5000点左右震荡，没有出现明显的趋势性行情。

              （创业板指日K线图，来源：wind，历史业绩不代表未来收益，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

而创业板指数，虽然在今年3月至7月出现了趋势性的上涨行情。但是，从近期走势来看，最近2个月，指数也是偏向震荡行情。

在这样的震荡行情，选择什么基金更合适呢？

在牛市的时候，市场上涨较快，新发基金由于存在建仓期，容易错过市场的上涨行情，导致成本抬升，基金的收益率降低，而老基金，因为早已建仓完毕，市场上涨的时候，可以更快地赶上市场上涨的节奏，收益率相对更高。

相反，在熊市或者震荡市的时候，市场走势不明朗，新发基金因为建仓期的存在，比老基金更灵活，在下跌震荡市能更合理布局投资，在建仓过程中买入低估的股票，为基金未来的成长奠定良好的基础。

新发基金怎么筛选？

筛选基金，需要关注的指标非常多，比如基金历史业绩、业绩排名、量化指标、基金经理、基金公司等等。不过，筛选新发基金就要简单一点了，试试这三步，也许能筛选出比较优秀的基金。

第一步，先看新发基金的投资策略。

基金招募说明书是投资人了解基金的最基本也是最重要的文件之一，是投资前的必读文件，在招募说明书中，投资者可以充分了解基金的相关服务机构、申购赎回规则、投资范围、投资策略、投资目标等重要信息，对于投资者全面认识基金的风险收益特征和产品特性有重要帮助。

第二步，看拟任基金经理的历史业绩。

对于基金经理的吹捧，无论多么的天花乱坠，但是历史业绩是不会骗人的。虽然历史业绩不能代表未来，但它确实反应了基金基金经理创造阿尔法收益的能力。

首先，来看下基金经理的背景。包括从业经历、学习经历等，是否有助于其管理这只基金产品。尤其是基金经理的研究员经历。

其次，重点关注基金经理的历史业绩。尤其是中长期的历史业绩，可以更加真实的反应基金经理的投资能力。

第三步，看基金公司。

基金公司投研团队专业能力的强弱，是决定基金表现的重要因素。牛市时，各家基金公司都能取得不错的收益，然而一旦熊市或者震荡市来临，基金公司的真正实力便会体现出来。靠谱的基金公司通常具备几个特征：一是旗下优质基金经理、优质基金数量众多，高管队伍稳定；二是管理规模较大，规模大，利润好，才能配备更好的投研人员和基金经理。