光刻胶要做好，本质驱动力在于进口替代，解决卡脖子问题。光刻胶国产替代主要看能否进入国内大客户的供应链，拆分成三个需求，三个阶段：存量替代，新产能配套开发，长期自主可控。

1）第一个阶段：国产替代。

从2019年就开始了，长存面临风险，从2020年开始，罗门哈斯（ArF做得很好）中美贸易战之后，开始逐步断供。今年5月份，日本信越化学（ArF和KrF胶市占率很高），减少对中芯国际和长存的供应，产能紧张时力保台湾等厂商。

一个工厂需要几十款光刻胶，国内公司有不同的侧重。目前南大光电ArF光刻胶，彤程新材（北京科华）KrF胶，瑞景股份在I线K胶，徐州博康全系列进展不错（ArF、 KrF、 I线胶）。

2）第二个阶段：新产能需要建设，需要光刻胶定制化，以满足新产线工艺良率，打通上游树脂、单体链条，需要公司有快速应变能力，对上游也需要有积累。这一阶段会有一些公司体现出优势。

3）第三个阶段：大客户从100亿到1000亿收入的过程中，光刻胶核心材料需要长期稳定可控，需要有限看长期供货能力的公司。长期稳定需要光刻胶产品品控好，必须要上游树脂（占80%成本，其中单体最主要），光酸、添加剂、溶剂等，都需要自主可控，目前上游材料主要在日韩。

未来一定会分化，看上游材料做的好不好，即“一体化“能力。