如何让“不幸的故事”不再发生?
发布时间:2019-9-30 21:57阅读:202
有朋友感叹股市里永远有三只涨得最好的股票:别人买了的股票,自已盯了好久没下手的股票,以及刚卖的股票。别人买了的股票如同传说中的“别人家孩子”,这种真假难辨的对比我们暂且不予讨论。而自已盯了好久没下手的股票和刚卖的股票,本质上都是一个问题,即投资者对某只股票的理解并不扎实,对公司基本面好坏、当前价格是贵还是便宜都不甚清楚,或买或卖之时,如果都缺乏坚实的依据,错买错卖之“不幸的故事”就在所难免。
那么,我们怎样才能让“不幸的故事”不再重复发生呢?笔者认为,只要投资者恪守自已的能力圈,挑选能够深入理解的好公司,然后以合理的价格买入并持有,在心里有底的情况下,自然可以稳坐“钓鱼台”。若进一步具体到怎样挑选价格合理或便宜的好公司,读者可以从我们最新一期的《个股估值总汇》名单的第一部分看到,本期“5星+A/B”(成长性评级为5星,且股价处于估值偏低或合理区域—A/B点)股票共有50只,除了聚光科技、太阳纸业和海螺水泥等12家公司外,市场预期其他38家公司未来两三年的盈利年复合增长均在15%及以上。
其中,在15%-25%这一组有22家,25%-35%这一组有10家,35%及以上的公司6家,包括立讯精密、智飞生物、佳发教育等等,这些股票成长优秀,目前的价格相对其内在价值也颇具吸引力,投资者完全可以从中挑出一些作为自已的买入标的之选。
以电子连接器龙头立讯精密为例,公司是一家专注于连接器的研发、生产和销售、高频产品开发,产品主要应用于3C(计算机、通讯、消费电子)和汽车等领域,核心产品之一台式电脑连接器的全球市场占有率在20%以上。作为连接器龙头企业,公司上市以来通过内生和外延方式实现产业链的布局,从传统PC迅速扩展至平板、手机、通信设备以及汽车等应用领域,产品也从连接器拓展至FFC(柔性扁平电缆)、FPC(柔性电路板)和天线。
自进入苹果产业链以来,凭借Lightning、马达等产品份额和效率提升,公司近5年营收和净利润(扣除)年复合增长率分别高达51%和55%。随着苹果订单释放和通讯、汽车领域的业务步入收获期,2019年上半年公司实现营收214.41亿元,同比增长78.29%;实现扣非后净利润14.24亿元,同比增长87%。其中,2季度单季实现营收124.22亿元,同比增长88%;实现扣非后净利润9.03亿元,同比增长76.7%,业绩保持高增长势头。公司预计2019年1-9月净利润在24.9亿元至26.5亿元之间,同比增长50%至60%,即3季度净利润在9.8亿元至11.5亿元之间,同比增长18.38%至38.32%。考虑到去年同期业绩基数较高,以及今年3季度和4季度均要计提约1亿元的股权激励费用,公司实际业务仍然维持高增长态势。以最新股价计算,公司PE为38倍,与过往历史中位水平相当,PEG为1.01,相对未来成长预期,目前估值较为合理,值得关注。
与此同时,《个股估值总汇》名单上也有不少缺乏安全边际的公司,即成长性一般甚至较差、可预期性低、估值也过高的股票(不正确的差公司),如科华生物、双鹭药业、东阿阿胶等,它们的成长性评级均在平均水平及以下的1星或2星,目前股价也处于估值偏高或过高区域—C/D点,在经济增长放缓的背景下,它们所处的行业景气均较为低迷,加上自身经营也存在不少问题,业绩持续大幅下滑,难以支撑目前的估值水平,提醒投资者小心,不要落入陷阱。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
那么,我们怎样才能让“不幸的故事”不再重复发生呢?笔者认为,只要投资者恪守自已的能力圈,挑选能够深入理解的好公司,然后以合理的价格买入并持有,在心里有底的情况下,自然可以稳坐“钓鱼台”。若进一步具体到怎样挑选价格合理或便宜的好公司,读者可以从我们最新一期的《个股估值总汇》名单的第一部分看到,本期“5星+A/B”(成长性评级为5星,且股价处于估值偏低或合理区域—A/B点)股票共有50只,除了聚光科技、太阳纸业和海螺水泥等12家公司外,市场预期其他38家公司未来两三年的盈利年复合增长均在15%及以上。
其中,在15%-25%这一组有22家,25%-35%这一组有10家,35%及以上的公司6家,包括立讯精密、智飞生物、佳发教育等等,这些股票成长优秀,目前的价格相对其内在价值也颇具吸引力,投资者完全可以从中挑出一些作为自已的买入标的之选。
以电子连接器龙头立讯精密为例,公司是一家专注于连接器的研发、生产和销售、高频产品开发,产品主要应用于3C(计算机、通讯、消费电子)和汽车等领域,核心产品之一台式电脑连接器的全球市场占有率在20%以上。作为连接器龙头企业,公司上市以来通过内生和外延方式实现产业链的布局,从传统PC迅速扩展至平板、手机、通信设备以及汽车等应用领域,产品也从连接器拓展至FFC(柔性扁平电缆)、FPC(柔性电路板)和天线。
自进入苹果产业链以来,凭借Lightning、马达等产品份额和效率提升,公司近5年营收和净利润(扣除)年复合增长率分别高达51%和55%。随着苹果订单释放和通讯、汽车领域的业务步入收获期,2019年上半年公司实现营收214.41亿元,同比增长78.29%;实现扣非后净利润14.24亿元,同比增长87%。其中,2季度单季实现营收124.22亿元,同比增长88%;实现扣非后净利润9.03亿元,同比增长76.7%,业绩保持高增长势头。公司预计2019年1-9月净利润在24.9亿元至26.5亿元之间,同比增长50%至60%,即3季度净利润在9.8亿元至11.5亿元之间,同比增长18.38%至38.32%。考虑到去年同期业绩基数较高,以及今年3季度和4季度均要计提约1亿元的股权激励费用,公司实际业务仍然维持高增长态势。以最新股价计算,公司PE为38倍,与过往历史中位水平相当,PEG为1.01,相对未来成长预期,目前估值较为合理,值得关注。
与此同时,《个股估值总汇》名单上也有不少缺乏安全边际的公司,即成长性一般甚至较差、可预期性低、估值也过高的股票(不正确的差公司),如科华生物、双鹭药业、东阿阿胶等,它们的成长性评级均在平均水平及以下的1星或2星,目前股价也处于估值偏高或过高区域—C/D点,在经济增长放缓的背景下,它们所处的行业景气均较为低迷,加上自身经营也存在不少问题,业绩持续大幅下滑,难以支撑目前的估值水平,提醒投资者小心,不要落入陷阱。
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