今天听说了一件新鲜事
发布时间:2019-9-30 21:42阅读:275
先给昨晚的文章打个补丁吧,我夜报发出后又仔细想了想,还是建议把方大特钢从第一档拉到第三档,即需要后续观察,不能重仓。也不是因为发现这家公司有什么大问题,就是因为实际控制人是个人,而非国企,这年头私营企业家的信用整体崩盘,一言难尽。
还有人问我,过去10年上证指数没涨,会不会10年后这些公司还是1分都没涨。讲到这,我觉得有必要给大家解释一下为什么中国经济腾飞的10年,A股的上证指数不涨反跌。
简单解释就是一句话,业绩增长的速度<估值下跌的速度。
我贴一个沪深300历史(扣非)pe的走势诸位就明白了,从2004年至2019年。注意,这个是估值走势,不是指数走势。
2009年8月21日沪深300指数的估值是29倍。
2019年8月21日沪深300指数的估值是12倍。
我这里假设过去10年A股的价值增长和GDP增速相当,每年7%,10年复利就是增长96%,几乎翻倍,但10年间A股的估值跌了59%,比腰斩还惨,这就是经济大飞跃但A股却下跌的原因。
再说透一层,就是10年前的A股太贵了,我们用了10年的时间估值向理性回归,向国际平均水平回归。如今的A股和香港比依然有点贵,但主要是中小创,至于权重股两边市场的溢价已经差不多被抹平,考虑到A股的红利税优惠、流动性溢价等因素,我认为已经少许溢价是合理水平。
所以担心10年后股票不涨反跌是多虑了,2029年的估值不可能比现在再跌59%,难道10年后沪深300指数5倍pe??不可能的,全球都没那么低的估值,更何况经济一直保持活力的中国股市。
我假设未来10年中国经济平均增速为5.5%,10年复利增长70%,2029年A股价值中枢大概是5000-5500点。
10年前买权重蓝筹是在浪费时间,现在买不敢说多优秀,但起码绝不是糟糕的选择。至于茅台、平安、美的这些白马股是不是更好的标的,那就是两个维度的判断了,一个是看股息分红,一个是看业绩成长,不一样的标准。
股息分红决定股价的下限,业绩成长决定股价的上限。
……
今晚披露的拼多多业绩炸了。都知道电商今年行业大涨,但拼多多的增速依然大超预期。二季度营收72.9亿,月活跃用户数增长7630万人,达到3.66亿,超过了京东此前披露的3.2亿。第二季度亏损10亿,低于去年同期的亏损64亿。
受此刺激今晚股价暴涨13%,总市值达到340亿美元,换算成人民币的话约2400亿,在A股可以排进前30,在互联网企业里大概是第五第六的位置。
话说上次拼多多找我投放合作后,我顺手买了一点它们的股票,只是我的美股账户数额很mini,涨的比例虽多,但绝对金额都不够期指账户即时波动。我觉得做投资还是要学会接受新事物,人有个惯性,就是过了35岁以后会越来越讨厌接受新事物,哪怕聪慧如巴菲特,也花了超过10年时间才愿意承认苹果公司的价值。
……
我觉得我在投资者里面还算挺开明的,都说炒股和炒币的互相鄙视,势同水火,但我既能以投资股票为主业,也能安之若素的交易虚拟币,遇到激进的新事物也能辩证看待。
哪怕今天听到了一个特不靠谱的新市场——炒鞋,我也怀着好奇心去了解了一下。原来目前年轻人有一个圈子,喜欢收藏名牌出厂的限量鞋,而诸如耐克阿迪等厂商也乐于去营造这种饥饿营销的氛围。
于是一级市场出厂后的鞋,在二级市场上往往能炒到2-8倍的价格。很多95后、00后的小孩都去线下店排队抽签,其实就像我们股民打新股抽签一样,只要中签了倒手一卖几千块就到手了。
据说厉害的一点的黄。牛做庄,已经玩到了几千万的规模,我一听就知道这市场毕竟还是小众,如果顶级大庄也就几千万规模,那确实在资本市场还是不够看,起码流动性就不行,另外就是鞋子毕竟还是消费品属性,也不像白酒有储存增值的空间,也就只能给孩子们玩玩。
话说小孩们攒点零花钱不容易,炒这玩意被收割个几千块都肉痛死了,下一代国韭连苗都还没长出来,你们镰刀就急吼吼的下手了,良心真的不会痛吗?
……
1、吉利汽车上半年净利润40亿,同比下滑40%。这个是正常表现,目前中国汽车市场的整体销量还没有同比止跌,行业性问题,汽车股要触底反弹起码得看到月销量数据同比反弹。
2、三安光电上半年净利润8.8一,同比下滑52%。业绩自然是很差的,财报数据里库存也没降下来,之前还有过财务争议,我一直很纳闷这股怎么就被纳入上证50指数了...
3、分众传媒净利润7.78亿,同比下滑77%。这个之前已经预告过了,所以也算不上利空。
4、东阿阿胶上半年利润1.93亿,同比下降77%,同上,已经预告过了所以不算雷。十大股东里前海人寿又买回来了,看下半年的季报了,要是三季报稳住了股价会回暖。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。