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您好，您所关心的军工类基金好不好，其实应该从源头考察就是军工这个行业未来好不好。
首先，军工行业经过2016年-2018年估值下降与业绩下降的戴维斯双杀后，从2019年开始，军改落地企业订单恢复与部分军工股估值回归合理，军工板块一改连续三年排名靠后的局面，凭借行业高景气度和高确定性逐渐获得市场信任，机构投资者和主流资金开始挖掘军工板块的长期产业逻辑。
其次，今年的军工上涨行情与以往主题驱动、事件驱动的上涨有所不同。今年上涨居前的军工股，大多都属于核心主战装备标的或在相关产业链中具有核心地位的标的，其中部分标的在半年报中都已有所体现。以航空板块为例，统计中航S飞、中Z股份、中H飞机和洪D航空四家核心主机厂上半年业绩情况，一季度受疫情影响收入增长约1%，但利润增长152%，二季度持续改善同比增长22%，2020年上半年利润同比增长63%。前三季度增速依然较快。
再则，考虑到武器装备的建设周期一般会持续5年以上，同时国际局势在短期内也不会明显好转，我们认为军工板块在“十四五”期间会进入至少三年的强周期阶段，我们也强调应当抓住“一个短期”和“两个长期”来看待国防工业的发展。
综合来看，军工行业有望进入一个业绩增长带动的上涨周期哦，所以相关基金按理会有相应体现。风险方面，需要持续关注军品订单不及预期、国际局势变化带来的系统性风险的影响。
老张的回答是否解决了您的问题？欢迎联系咨询哦。
首先，军工行业经过2016年-2018年估值下降与业绩下降的戴维斯双杀后，从2019年开始，军改落地企业订单恢复与部分军工股估值回归合理，军工板块一改连续三年排名靠后的局面，凭借行业高景气度和高确定性逐渐获得市场信任，机构投资者和主流资金开始挖掘军工板块的长期产业逻辑。
其次，今年的军工上涨行情与以往主题驱动、事件驱动的上涨有所不同。今年上涨居前的军工股，大多都属于核心主战装备标的或在相关产业链中具有核心地位的标的，其中部分标的在半年报中都已有所体现。以航空板块为例，统计中航S飞、中Z股份、中H飞机和洪D航空四家核心主机厂上半年业绩情况，一季度受疫情影响收入增长约1%，但利润增长152%，二季度持续改善同比增长22%，2020年上半年利润同比增长63%。前三季度增速依然较快。
再则，考虑到武器装备的建设周期一般会持续5年以上，同时国际局势在短期内也不会明显好转，我们认为军工板块在“十四五”期间会进入至少三年的强周期阶段，我们也强调应当抓住“一个短期”和“两个长期”来看待国防工业的发展。
综合来看，军工行业有望进入一个业绩增长带动的上涨周期哦，所以相关基金按理会有相应体现。风险方面，需要持续关注军品订单不及预期、国际局势变化带来的系统性风险的影响。
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发布于2020-11-12 22:41 重庆
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