一个关于基金风险的指标是最大回撤。它所体现的,是某只基金曾经发生过的最大损失。也就是我们在某一个时间段的最高点买入,最低点卖出所带来的损失。怎么计算呢?选定任一时间段,产品净值从最高点一直走到最低点的回撤幅度。这个指标可以帮我们判断极端情况下,我们的浮亏程度是多少。
举个例子,某只基金产品成立之初净值为1,半年后净值突破2,如果在1元净值的时候买了它,可以获得100%的回报,但是后来行情逆转,基金经理操盘惨遭滑铁卢,基金产品的净值下降到1.2,这意味着1元净值买入的投资者还能获得20%的回报,但在基金净值的最高点,也就是在净值为2的时候买入的人,要承担的却是40%的亏损,也就是跌去的0.8的净值除以2元的成本得到的亏损程度,这40%也就是这只基金在这一区间内的最大回撤率。意味着投资这只基金的最大亏损可能是40%。
最大回撤的计算并不复杂,我们可以在基金的单位净值走势图上,选取跌势最明显的一段下跌,用最高点净值减去最低点净值,得出的差值除以最高点净值,就能算出最大回撤了,如果这个最大回撤率远远超过自己能承受的范围,劝大家谨慎。
发布于2020-8-1 16:35 北京