期货近月合约价格高于远月合约价格是为什么?

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小兰

李经理李经理期货

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同城理财官方评定为【优质回答】

您好！期货近月合约价格高于远月合约价格，通常有以下几个原因：

1. 持仓期货所产生的仓储费、保险费、资金使用成本等：期货交易过程中，持仓期货会产生一定的仓储费、保险费、资金使用成本等费用。一般来说，近月合约距离交割日期较近，所产生的这些费用相对较少；而远月合约距离交割日期较远，所产生的费用相对较多。因此，近月合约价格可能会高于远月合约价格。
2. 供需关系：期货市场的供需关系也会影响合约价格。近月合约由于距离交割日期较近，买卖双方更容易达成交易，供需关系相对较为稳定；而远月合约距离交割日期较远，供需关系可能发生变化，导致价格波动较大。
3. 季节性因素：期货市场中，很多品种的价格受到季节性因素的影响。例如，某些农产品在丰收季节价格可能会下降，而在歉收季节价格可能会上涨。这些季节性因素也会导致近月合约和远月合约价格的差异。
4. 投资者情绪和市场预期：投资者情绪和市场预期也会对期货合约价格产生影响。近月合约由于距离交割日期较近，投资者更容易预测其价格走势；而远月合约距离交割日期较远，投资者可能难以准确预测其价格走势，从而导致价格差异。

总之，期货近月合约价格高于远月合约价格的原因可能包括持仓期货所产生的仓储费、保险费、资金使用成本、供需关系、季节性因素以及投资者情绪和市场预期等。在实际操作中，投资者需要综合考虑这些因素，以便更好地进行投资决策。如有任何疑问，请随时咨询，我会为您详细解答。祝您投资顺利，收益大赚！

发布于2023-11-27 10:12 北京

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期货刘经理期货刘经理期货

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同城理财官方评定为【优质回答】

期货近月合约价格高于远月合约价格的原因可以从供需关系、市场预期和机构交易行为等多个方面解释。下面详细介绍一下具体是什么原因导致的，您可以看下：

首先，供需关系是影响期货近月合约价格高于远月合约价格的重要因素。当市场对某种商品的需求较大，供应相对较少时，近月合约价格往往会上涨。这是因为远月合约的交割时间较远，市场对未来供应情况的不确定性增加，而近月合约的交割时间较近，市场对供应情况更加关注，因此交易者更愿意以较高的价格买入近月合约。例如，当粮食紧缺时，需求大于供应，粮食期货的近月合约价格可能会高于远月合约价格。

其次，市场预期也会对期货近月合约价格高于远月合约价格产生影响。市场上的交易者往往会根据对供应、需求和其他市场因素的预期来决定期货交易的方向。如果市场对未来供应情况更为乐观，交易者可能会更愿意以较高的价格买入近月合约，从而推高其价格。而对于远月合约，由于时间跨度较长，预期不确定性较高，因此价格可能相对较低。

最后，机构交易行为也可能导致期货近月合约价格高于远月合约价格。大型机构投资者通常会参与期货市场，并且持有大量合约。这些机构往往倾向于以近月合约进行交易，因为近月合约具有更高的流动性和交易活跃度，能更好地满足他们的交易需求。当这些机构投资者买入大量近月合约时，市场上的供不应求的情况可能会导致近月合约价格上涨，而远月合约价格相对较低。

综上所述，期货近月合约价格高于远月合约价格的原因主要是供需关系、市场预期和机构交易行为等因素的综合影响。追溯和分析这些因素对期货价格的影响，对于投资者进行期货交易决策具有重要意义。

如果对期货近月合约价格高于远月合约价格还有什么不明白的地方，可直接点击加微信，免费咨询，这边24小时免费为您服务，投资者在交易中比较关注的就是期货交易手续费、保证金、服务、交易软件等等，所以说选择一家适合自己的期货公司才是重要的，最后祝您投资顺利！

发布于2023-8-3 14:09 上海

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刘经理刘经理期货

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你好！这个现象是很正常的，近月合约是马上就要进行交割了，交割时候企业多会有很大当作的，一把近期合约都是有可能逆势上涨的，这样因为企业要进行套保，套现，实物交割等多方面

不过一般我不建议您投资近期合约，近期合约波动太大，不一小心就会出现偏差，导致亏损

一般我们还是选择远期性主力合约，比较稳定，机会也大，成交量也高

办理期货账户，欢迎添加我好友或者打我电话咨询（免费发送期货日内学习资料）

发布于2021-9-1 19:07 北京

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期货朱经理期货朱经理期货

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因为供需发生了变化。近月需求大于远月

发布于2020-5-12 13:44 上海

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王经理王经理期货

帮助5.8万好评10万+ 从业8年

现货是期货的根本载体和基础。期货远月和近月的划分，是跟商品合约到期交割的月份有关，期货合约的交割月份比较远的可以称作远月合约，交割期临近的就是近月合约。
临近交割时，期货价格都会向现货价格靠拢并最终趋于一致，期货涨跌其实就是向现货价格回归的过程。期货合约上近月价相当于现货价，所以期货远期合约价格最终要向近月价靠拢，期货合约的涨跌其实就是远月向近月的价格回归过程。
在期货合约中经常会出现近月合约与远月合约走势相异的情况。
近月价减去远月价，如果价差为正值，说明近月价高远月低，也就是现货价高期货低，就可以在期货上逢低做多远月，价差越大说明期货价格越被市场低估后市就越具有上涨空间。
反之，近月价减去远月价，如果价差为负值，说明近月价低远月高，也就是现货价低期货高，就可以在期货上逢高做空远月，价差的绝对值越大说明期货价格越被市场高估后市就越具有下跌空间。

发布于2020-5-12 13:46 上海

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资深刘经理资深刘经理期货

帮助2.5万好评4万从业6年

您好，近月合约价格高于远月合约，说明合约升水，这主要是投资者更好看近月合约行情导致的。最重要的事！期货开户联系我，可申请调低手续费！比自行开立期货账户的手续费要低，大幅降低您的交易成本！

发布于2022-9-26 16:41 深圳

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郑经理顾问郑经理顾问期货

帮助1.3万好评3373 入驻5年

您好，像目前很多品种都是近月价格较远月高，远月贴水，这叫反向市场。出现反向市场的原因是，近期供求关系紧张，但预期远期供求关系会得到缓解。希望我的回答能对您有帮助。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2020-5-12 15:30 郑州

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期货黎经理期货黎经理期货

帮助3.8万好评2.1万从业10年

您好，现货是期货的根本载体和基础。期货远月和近月的划分，是跟商品合约到期交割的月份有所关系的，期货合约的交割月份比较远的可以称作为远月合约，交割期临近的就是近月合约了。
临近交割时，期货价格都会向现货价格靠拢并最终趋于一致的，期货涨跌其实就是向现货价格回归的一个过程。期货合约上近月价相当于现货价，所以期货远期合约价格最终是要向近月价靠拢的，期货合约的涨跌其实就是远月向近月的价格回归的过程。
在期货合约中经常会出现近月合约与远月合约走势相异的情况。
近月价减去远月价，如果价差是正值，就说明近月价高远月价低，也就是现货价高期货价低，就可以在期货上逢低做多远月，价差越大说明期货价格越被市场低估后市就越具上涨空间了。
反之，近月价减去远月价，如果价差是负值，说明近月价低远月价高，也就是现货价低期货价高，就可以在期货上逢高做空远月，价差的绝对值越大说明期货价格越被市场高估后市就越具有下跌空间。在我司开户还可以享受到优惠的期货交易所标准手续费，优惠的期货交易所保证金。

乙二醇期货交易建议：上一交易日，EG主力05合约上涨0.30%，收于4373元/吨，成交量19.8万手；持仓14.1万手。现货方面，华东乙二醇市场整体气氛清淡，伴随零星商谈，下周准现货商谈在4380-4400。开工方面，截至2月1日，乙二醇乙烯法产能646.1万吨，开工73.5%；截至1月30日，乙二醇煤制产能497万吨，开工77.14%。综合来看，受新型冠状病毒影响，今年春节假期延长，节后复工也将受到较长延后；春节期间乙二醇上游整体维持较稳定开工，供强需弱预期对期价影响或在港口明显累库后进一步发酵。料短期EG05合约震荡整理为主,运行区间4300—4450。仅供参考

发布于2020-5-13 16:46 上海

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北京期货经理北京期货经理期货

帮助3.8万好评988 从业10年+

你好，朋友期货的近月合约价格有可能是高于远月期货，价格也有可能低于远月期货价格，主要看市场供需，基本上价格是由供需来决定的，如需了解更多期货相关业务支持欢迎电话与我联系。预约我开户，给您优惠的期货公司手续费

发布于2023-5-29 22:25 重庆

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一对一

明顾问明顾问股票

帮助3.5万好评429 入驻6年

你好，正常情况下远月合约价格=现货价格+库存费所以往往远月价格是大于近月的，也即远月对近月升水，这种情况下的市场叫做正向市场。但也有例外，像目前很多品种都是近月价格较远月高，远月贴水，这叫反向市场。出现反向市场的原因是近期供求关系紧张，但预期远期供求关系会得到缓解。三种情况：1.市场陈粮不足，但不久后新粮上市。2.供应商去库存力度超出市场预期。3.当年存货用于次年交割时分级贴水。

发布于2020-5-12 13:36 北京

+管家

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一对一

小兰小兰期货

入驻4年经验丰富响应及时

首发回答

你好，不同月份之间存在升贴水价差这些都是很正常的，所以才会有套利的方案出来，欢迎咨询中信建投期货

发布于2020-5-12 13:26 重庆

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一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，说明近月合约受到短期市场上的供求波动影响了，欢迎咨询

发布于2020-5-12 13:34 成都

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一对一

高级顾问姜高级顾问姜股票

帮助7.7万好评2万从业8年

您好，正常情况下远月合约价格=现货价格+库存费所以往往远月价格是大于近月的，祝您投资愉快！

发布于2020-5-12 14:38 广州

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宋顾问宋顾问股票

帮助6.3万好评930 入驻7年

你好，期货近月合约的交割月份比较近，期货的价格更趋近现货价格。

发布于2020-5-12 18:53 东莞

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一对一

辰经理辰经理股票

帮助3万好评153 入驻5年

期货合约的一个近月合约价格高于远月合约的话，更多的是由于他的一个交割日临进，会加大成交量

发布于2020-5-13 09:16 宁波

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周顾问周顾问股票

帮助7.3万好评487 入驻6年

你好，期货近月合约价格高于远月合约价格说明近月合约受到短期市场上的供求波动影响的，欢迎咨询

发布于2020-5-13 10:35 杭州

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一对一

资深期货顾问资深期货顾问期货

好评464 从业9年响应及时

1.近月价格比远期高，不是固定不变的，是看未来的预期和近期库存供需的变化引起的，也有远月价格高于近月的
（1）比如在棉花的播种期，出现了结果天天下雨，棉花是喜阳光的，光照多才能开棉，导致棉花未来预期减产，这时候远月的棉花的价格往往会比近期价格更高。
因为，未来会供不应求，所以远期价格提升。
（2）比如，经济持续低迷，人们对未来保持悲观情绪，远期原油价格就会比近期价格更低。

2.综合来看，还有以下因素影响这个情况
宏观经济因素（1）通货紧缩预期（2）本币升值预期

与商品本身有关的因素：（1）季节，价格的周期性
（2）影响未来产量的一些因素，预计丰收等等

3.无论是近月高于远月，还是远月高于近月，都属于有套利机会。

发布于2022-7-26 10:48 海东

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