如何利用股指期货来进行资产配置调整？

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如何利用股指期货来进行资产配置调整？

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陶顾问

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机构投资者一个很重要的决策是资产在股票和债券之间的配置。例如大多数国内的偏股型证券投资基金都
会规定股票投资比例在一定的范围，债券的投资比例在一定范围。有的时候这些基金需要调整股票和债券
的比例，例如某基金原来股票投资比例为40%，债券比例为60%。该基金预期股票市场近期将出现一轮上
涨行情，希望尽快将股票比例提高到60%，债券比例降低为40%，这时候如果直接在股票市场上建仓，因
投入资金量大，会带来很高市场冲击成本。于是该基金可以买入一部分的股指期货，卖出一部分的国债期
货，将资产比例调整到计划的比例。接下来的几个月，果然股票市场出现了30%的上涨，尽管该基金实际
股票比例没有变，但因参与了股指期货市场，仍然获得了一个比较好的收益。这时候如果该基金认为股票
市场会回落，他们该基金可以将期货头寸平仓，将比例恢复到原来水平。或者该基金认为股票市场仍然会维持相当长一段时间的良好表现，他也可以在现货市场上慢慢挑股票建仓，同时将股指期货头寸平仓，并
逐步减持债券头寸同时将国债期货空头平仓，将现货比例调整到股票60%、债券40%的水平

发布于2019-9-21 00:27 成都

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资深顾问资深顾问期货

帮助7.8万好评2079 从业8年

做股指期货一般都是用来对冲股票的。资产配置，你做一下商品期货吧。

发布于2019-10-6 17:47 长沙

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一对一

张经理张经理期货

帮助2万好评10万入驻10年

你好，股指期货是可以做空，为股票市场提供了对冲的工具的

发布于2019-10-5 10:51 南京

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一对一

期货孟经理期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻7年

你好，机构投资者一个很重要的决策就是资产在股票和债券之间的配置。比如大多数国内的偏股型证券投资资金都会规定股票投资比例在一定的范围，债券的投资比例在一定范围，有时候这些基金需要调整股票和债券的比例的，比如某基金原来股票投资比例为40%，债券比例为60%。该基金预期股票市场近期将出现一轮上涨行情，希望尽快将股票比例提高到60%，债券比例降低为40%，这个时候如果直接在股票市场上建仓，因投入资金量大，会带来很高市场冲击成本。于是该基金就可以买入一部分的股指期货，卖出一部分的国债期货的，将资产比例调整到计划的比例。接下来的几个月，果然股票市场出现了30%的上涨，尽管该基金实际股票比例没有变，但因参与了股指期货市场，仍获得了一个比较好的收益的。这时候如果该基金认为股票市场会有回落，他们该基金可以将期货头寸平仓，将比例恢复到原来水平。或该基金认为股票市场仍然会维持相当长一段时间的良好表现的，他也可以在现货市场上慢慢挑股票进行建仓，同时将股指期货头寸平仓，并逐步减持债券头寸同时将国债期货空头平仓，将现货比例调整到股票60%、债券40%的水平。

发布于2019-10-16 15:44 南京

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