期转现的举例详解，为什么找做啥转现

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期转现的举例详解，为什么找做啥转现

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玉涛经理

玉涛经理玉涛经理期货

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期货转现货也是为了对冲交易风险，如果你对这块儿不太了解的话，可以直接添加微信详细给你解答一下

发布于2024-3-2 17:23 北京

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期货唐同学期货唐同学期货

帮助1110 知无不言响应及时

您好，下面案例详解期转现，如不明白，可以点击电话或者添加微信咨询，期货转现货（期货转现）是一种在期货交易中常见的操作，它允许交易双方将期货合约转换为实际的现货交易。以下是一个期货转现货的详细案例：

案例背景：

假设在8月初，美国的一个出口商根据出口合同，需要在10月份购买小麦50,000吨。为了防止价格上涨，该出口商在芝加哥期货交易所（CBOT）进行了买期保值，即买入了11月份小麦期货合约367张（约50,000吨），价格为830元/吨。

同时，在9月中旬，一家小麦储存商为了防止小麦现货价格的下跌，也在这个市场卖出了11月份小麦期货合约400张（54,432吨），期货价格为850元/吨。

到了10月14日，11月份小麦期货合约的价格上涨到了912元/吨（结算价格），而现货价格约为890元/吨。这时，出口商需要小麦，于是向储存商询购小麦。由于储存商也在期货市场进行了卖期保值，因此希望购买小麦和平仓期货头寸同时进行。

期货转现货过程：

期转现协商：出口商和储存商同意进行期转现操作。他们商定在10月15日签订现货合同，以890元/吨的价格交收小麦。同时，他们签署期转现协议，规定买卖双方按照910元/吨的价格平仓头寸367张。

平仓盈亏计算：

出口商平仓盈亏：910元/吨 - 830元/吨 = 80元/吨。
储存商平仓盈亏：850元/吨 - 910元/吨 = -60元/吨。

实际购销价格计算：

出口商实际购入小麦价格：商定的交收小麦价格（890元/吨） - 出口商平仓盈亏（80元/吨） = 810元/吨。
储存商实际销售小麦价格：商定的交收小麦价格（890元/吨） - 储存商平仓盈亏（-60元/吨） = 830元/吨。

结果分析：

通过期货转现货操作，出口商实际购买小麦的价格比建仓价格低，并且也低于“交割”方式得到小麦的价格。而储存商实际销售价格虽然低于建仓价格，但由于避免了到期交割需要付出的其他成本（如交割成本35元/吨和储存、利息等成本5元/吨，合计40元/吨），相对交割来说，实际上为储存商节约了成本。

期货转现货的优势在于它允许交易双方根据市场情况灵活调整持仓，并在需要时将期货合约转换为实际的现货交易。这有助于降低交易成本、提高赚取机会并更好地管理风险。然而，也需要注意期货转现货可能涉及的风险，如市场风险、流动性风险等，因此在实际操作前建议咨询专业金融顾问或机构。

发布于2024-3-2 17:31 阿拉尔