什么是股指期货？股指期货有什么作用？

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什么是股指期货？股指期货有什么作用？

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北经理

期货陈经理期货陈经理期货

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股指期货是一种以股票市场指数作为标的物的期货合约。它允许投资者在未来以预定价格买入或卖出特定指数的一篮子股票，从而获得与该指数相关的投资收益。

股指期货的作用包括以下几个方面：

1. 价格发现：作为衍生品市场，股指期货的交易活动反映了投资者对市场未来走势的预期，有助于价格的发现和市场定价。

2. 对冲风险：股指期货允许投资者以相对较低的成本对冲其股票投资组合的风险。投资者可以通过购买或卖出相应的股指期货合约，以对冲股票市场波动或特定股票持仓的风险。

3. 杠杆交易：相比于直接投资股票，股指期货的交易成本较低，且可以获得较高的杠杆效应。投资者可以用较少的资金操作较大的市值，从而在市场波动时获得更大的投资回报。

4. 投机交易：股指期货市场提供了丰富的交易机会，投资者可以根据对市场走势的预期选择购买或卖出合约，以获取预期的价格变动带来的收益。

5. 套利机会：股指期货与现货股票市场之间存在着一些价格差异和套利机会。投资者可以通过利用这些差异进行套利交易，获取无风险或低风险的利润。

需要注意的是，股指期货交易存在一定的风险，投资者应仔细评估自身的投资目标、风险承受能力和交易策略，保持理性和谨慎。同时，建议投资者在进行股指期货交易之前，深入了解相关知识，或咨询专业金融机构或顾问的意见。

发布于2023-8-8 10:20 长沙

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资深期货投顾资深期货投顾期货

帮助3.3万好评2364 从业7年

股指期货就是以股票指数为标的物的期货，说白了就是多空双方赌股票指数的涨跌的一个工具。你看多就买多，你看空就卖空，看多的人多了，股指期货就上涨，反之亦然。最后交割的时候是没有实物可交割的，所以股指期货的交割方式就是现金的划转，我做多，赚了多少就给我多少钱，你做空陪了，赔多少你出多少钱，零和交易。股指期货的作用主要是为了规避现货市场的波动风险，比如说你觉得大盘会跌，但是你又没有十足的把握，于是你先卖出手中的股票，再去买一些股指期货，如果大盘没有跌，涨了。你也不会亏太多，因为股指期货也涨了，你再股指期货里赚了些钱弥补了，这酒是股指期货的一大作用套期保值。股指期货开户就直接去有资格的期货公司就能开了，但是要求资金量50万元，因为一手合约的保证金加各种费用差不多就要12万。希望对你能有帮助。期货开户可以联系我，手续费，重点是股指期货有返息！！！

发布于2019-9-3 17:59 北京

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Sam Sam 期货

帮助3.2万好评565 入驻4年

您好！
股指期货属于金融指数期货，跟国债期货，以及利率期货一样，都是现金交割的
股指期货的作用，是对冲股票下跌的风险，为机构，以及大资金的个人投资者准备的
内盘股指期货，开户门槛50万，保证金高，杠杆低
外盘股指期货，没有开户门槛，1000美金就可以做纳指，道指，标普，A50，恒指等
交易的话，
如果想进一步了解，由于我平时主要还是以交易为主，所以在后续的交易中，会分享风险管理的经验，供参考，欢迎咨询
擅长运用道氏理论，波浪理论，江恩理论等，欢迎咨询温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2020-12-25 11:39

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期货周经理期货周经理期货

帮助7.3万好评10万+ 从业10年+

您好，什么股指期货？股指期货就是股票的指数走势，股指期货包含：沪深300、上证50、中证500这三类，例如：沪深300就是沪深两地前300家成分股组成的指数，其市值占整个市场的6成以上，它的走势基本上和大盘走势一样。

股指期货有以下的作用：
1、优化投资组合
股指期货是股票价格指数的衍生金融产品，可以作为对冲风险。

2、规避（转移风险）
投资者可以在市场自己估计行情不好时，可以选择在股指期货市场参与股指期货合约的交易，进行做空，即卖出手中的股指期货合约，将价格波动可能带来的风险通过卖出合约转移出去，锁定盈亏。

3、套利
利用股指期货在交割日会收敛归零的原理。具体操作有两种，一是在期货升水到一定程度时，在目标股指期货市场做空，并再现货市场买入相关股指；二是在预期目标股指期货贴水到一定程度时可以在期货市场做多。

4、发现价格
股指期货具有流通性，能够在交易市场上对其未来价格走势进行预判。

以上是关于股指期货的解答，股指期货的内容还有很多，有不懂问题的话随时点击头像联系我，祝您投资顺利

发布于2021-4-7 13:40 北京

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资深刘经理资深刘经理期货

帮助2.5万好评4万从业6年

股指期货是以股票指数为交易对象的期货合约，2.目前有四大股指期货，包括中证1000、中证500、上证50、沪深300，选择适合自己的标的，然后做空股指期货的方式，来对冲股票市场的风险，或者单纯的在期货市场进行空头投机交易。为什么股指期货可以做空呢？因为期货市场是双向市场，既可以做多，也可以做空，这样就可以给投资者更多的交易机会。

如需期货开户，欢迎添加我的联系方式！
让您享受低手续费交易，长期下来可以节省很大一笔手续费！

发布于2022-10-13 16:17 深圳

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

你好，IC代表中证500指数期货，IH代表上证50指数期货，IF代表沪深300指数期货。

发布于2019-2-19 13:36 成都

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

股指期货就是股票指数期货，主要还是一个投机工具，开户门槛五十万，可以让当地营业部协助您，您可以预约杨林调低手续费

发布于2019-2-19 16:01 宁波

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金牌顾问曾金牌顾问曾期货

帮助1万好评2154 从业10年+

开通股指权限50万，1手股指保证金约20万，杠杠8倍左右。趋势不变则坚守，趋势改变则放弃。如在一个上升趋势没有改变的时候，要坚定守住自己的仓位。所谓“趋势”，是缘分水到渠成的事。缘分来了发生，缘分散了消失，就是这么简单。

发布于2021-3-3 19:12 上海

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一对一

期货冯顾问期货冯顾问期货

帮助1229 好评7897 入驻4年

您好，股指期货，就是期货交易所以股票指数为标的编制的指数合约，咱们国家的股指期货有上证50IH，沪深300IF和中证500IC三个品种。

股指期货的主要作用有两个：

1，帮助股市投资者进行股市价格的预测和对冲，由于咱们国家的股市只能做多不能空，所以，当股市下跌的时候，过票投资者无法抵挡下跌的损失，通过股指期货，就可以和自己的股票形成很好的对冲，从而稳定了股市收益，降低了交易风险，而且期货本身就具有价格预测的功能，国家和投资者都可以通过股指期货的价格变动来监测股市的情况；

2，对于个人投资者来说，多了一种参与股市的方式，股指期货可以日内交易，双向操作，投资者可以直接交易股指，通过股指的价格波动来赚取收益，而且股指合约的赚钱效应非常好，如果操作得当可以快速积累财富，当然，风险也是很大的需要投资者多多注意。

股指期货在期货市场中属于特殊品种，开通交易权限是有一定要求的，首先您要开通一个普通期货账户，开户后满足如下要求：

1,5个交易日的连续验资，账户资金要在50万以上；
2，通过期货协会的股指考试，得分80以上；
3，10笔交易记录或20笔仿真记录。

现在股指合约的保证金每手在12-17万之间，波动1个点是300或200元，资金要求比较高，如果投资者想参与，建议是资金比较充足而且交易经验尽可能丰富一些。

如果您有开户或者其他问题，欢迎加微信咨询！

发布于2021-1-2 17:52 北京

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一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

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你好，IC代表中证500指数期货，IH代表上证50指数期货，IF代表沪深300指数期货。如果IF1507指从上海证券交易所和深圳证券交易所选出来的300支股票的综合指数值，15年7月到期的合约。

发布于2019-2-18 14:30 成都

+管家

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一对一

卓经理卓经理股票

帮助7578 好评128 入驻5年

您好，　期货市场是通过套期保值的方式来规避现货市场风险的，欢迎在线交流

发布于2019-4-18 10:18 成都

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一对一

资深潇经理资深潇经理股票

帮助6974 好评1154 从业8年

自股指期货问世以来，市场对它的功能和作用存在一些争议和误解。本文针对市场持续关注的部分热点问题试做解析。

1.是股指期货与股市下跌。这两者是什么关系?不妨借鉴一下美国的情况：1987年股灾，是美国历史上最大的一次股灾。当时美国官方观点认为股灾的出现，一是因为程序化交易，二是期现套利加组合保险，这和股指期货息息相关。《布拉迪报告》认为，1987年10月19日，由于美股开盘的指数比较低，机构交易者卖出股指期货进行组合保险即套期保值，造成期货价格下跌，出现负基差。此时套利者入场，买入期货同时卖空现货，套利力量的增加导致了股票进一步下跌，套保者继续卖出期货进行对冲，如此反复形成了恶性循环。这个解释初看起来合理，但进一步研究发现，这个报告里的很多地方仍然含糊不清，比如股灾的起因是开盘指数比较低，那么为什么这一天的指数开盘走低呢?其次是期货下跌出现负基差，这是比较模糊的，期货价格下跌，现货价格也在下跌，并不必然出现负基差。为什么当天期货下跌就会出现负基差呢?

后来的调查针对这两点存疑，进一步深化，发现当天指数开盘后走低的原因在于当时美国议会正在审议反并购法提案，并购是关乎企业生死的大事，如果在一个资本市场里不允许并购，对整个市场是利空的。其次是债券市场的分流效应，很多资金都投到了债券市场。第三是当时美国股市估值过高。最后，在技术层面上，那一天开盘时因为交易所的撮合系统出现故障，大量的报单堵塞没有成交，因此现货下降幅度很小，而股指期货大幅度下跌，就出现了较大负基差，投资者看见了负基差就去套利，买期货卖现货，单子越来越多，从而形成前述的恶性循环并酿成股灾。

由上可见，股指期货并不是那次股市下跌的主要原因，基本面的变化和技术故障才是罪魁祸首。同样，不能去责怪那些做程序化套保和套利的人，这些都是合法的市场行为。

2.是负基差的形成原因及其影响。2015年我国股市异常波动期间，有舆论说股指期货是股市下跌原因，其主要证据是期指出现了较大负基差。基差是期货价格与指数之间的差，负基差也叫期货贴水。从下图可以看到，股市异常波动前后，确实出现了大幅度贴水，平均值约为3%，年化后36%。这意味着如果投资者考虑建立对冲仓位，买入股票的同时卖出股指期货进行套保，马上就面临36%的成本，因为投资者买的是贵的股票，卖的是便宜的期指。这样的风险对冲成本显然高出了可能的收益，很多投资者因为这一点退出市场，加剧了股票市场流动性的恶化。

为什么会出现负基差?一个可能的因素是非同步交易，即股指期货由于大量的卖出套保需求在承受价格的下行压力，但现货指数由于种种原因却没有同步下跌。比如指数成分股大量跌停之后，市场上的负面信息反映不到指数上，但期货还在不断地交易，套保的压力促使期货价格一直往下跌，就出现了负基差。停牌的效果类似，比如中证500指数里有230支股票在同一天停牌。跌停也好，停牌也好，都会造成非同步交易现象，从而可能造成负基差。我们在研究里考虑到这个因素，进行了停牌和跌停的指数修复。同时，我们在研究中提出一个指标——偏度风险溢价，可以将之理解为市场投资者对当前市场极端不确定性的担忧。在2015年6月5号之后，这个指标迅速上升，而且其峰值和变化趋势和当时的市场体验非常吻合。实证结果发现这个指标对负基差的解释程度非常高，说明负基差的出现主要是因为市场对极端事件的恐慌造成了很大的卖压，而不是有什么人在恶意操纵。

事实上，股指期货是目前我国证券市场除了50ETF期权之外唯一的对冲工具，股市异常波动发生后，股指期货充分发挥了泄洪渠的功能。由于套期保值的需求太大，造成了较大负基差。同时在股市异常波动期间，融券也受到很大影响，因此没有人去套利，导致负基差一直存在。所幸的是，在经过三次交易安排调整之后，股指期货的贴水正在逐步改善和恢复。

3.是股指期货和现货之间的关系。市场上有舆论误认为期货价格决定了股票现货的价格。这种观点是将金融期货和商品期货进行了概念上的混淆。我们常常在谈到商品期货功能发挥的时候，说现货价格参考期货价格。比如现货商在签合约的时候，他们参考的价格是交易所的期货价格，合同价格往往是在期货价格的基础上加上升贴水，把这个作为现货价格。因此有期货价格决定现货价格的说法。

这个观点落实在商品上是正确的。原因在于多数大宗商品没有一个全国统一的现货市场，原来没有统一的价格，有了商品期货这个公开透明的市场之后，可以参照公开的期货价格，在期货价格基础上加点作为现货价格。但是这个观点套用在股票市场是没有道理的。股票本来就有全国统一的沪深市场，即便没有股指期货，股票也有自己市场形成的价格。股指期货决定不了股票现货的价格。所以在讨论期货和现货价格之间的关系时，不能把金融期货简单地与商品期货进行类比。

股指期货和股票现货的关系，可以打一个比方。现在天气发生变化，要下雨，通常我们先看到闪电，再听到雷声。这个闪电就是期货价格，雷声是现货价格，新的信息冲击就是天气发生变化。之所以先看到闪电是因为闪电速度更快，先看到的闪电并不是雷声的原因。闪电和雷声都是天气发生变化的反应而已。

同样地，期货市场具有流动性好、高杠杆、信息传播效率高的优势，新信息通常会率先反映在期货市场上。但这不代表期货决定了现货价格，两个市场的价格都是由外部信息冲击所决定的。信息冲击来自于哪里不重要，重要的是，信息才是驱动期货价格和现货价格变化的根本原因。

4.是股指期货和融券业务的关系。融券是我国证券市场上的老大难问题。融券业务的开展离不开股指期货。融券的券源很大一部分来自于券商券池，因此券商要保证手里有风险对冲的工具。如果养1000支股票的券池，股票价格每天往下跌而又缺乏有效的对冲手段的话，券商就没有动机去养券，投资者想借股票的时候就无券可借。

你值得拥有一个手续费低的股指期货账户！

发布于2020-12-24 14:06 苏州

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一对一

魏经理魏经理期货

帮助1504 好评190 响应及时

股指期货也就是股票价格指数期货，其中股价指数期货、期指是别称，总体上说是指以股价指数为标的标准化期货合约，双方可以约定在未来的某个日期，按照事先确定好的股价指数的大小和一些进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割；股指期货是期货交易的其中一种类型，与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程，英文简称SPIF。

1、商品意义：股指期货实际上是一种风险工具；中国证券市场的一些机制处于有待完善的现状，例如做空机制，推出期指可以弥补这个缺陷，具体来说，股指期货可以帮助股民转移或去除手中股票的风险，增加收益，当股民遇到市场的不同情况，也可以随机应变，资本市场数量过多时，做空期货市场；市场数量减少，处于下跌时做多股指，如此可以增加市场平衡力量，有利于整个市场的稳定，可以减缓股市的大起大落和单边市的状况；
2、金融意义：股指期货完善了整个资本市场的结构，为其他金融衍生品铺路；在整个资本市场中，金融衍生品的市场份额占据了绝大部分，涉及到的范围有股票、指数、汇率和利率等品种，还包括期货、期权、互换和远期交易；这样来看，股指期货和期权可以说是是其中重要的品种，占全球衍生品交易量的接近一半。

现在互联网时代，期货开户其实是非常简单的，远程在网上就可以办理开户，只需要准备好本人的身份证和银行卡。但是也建议您选择期货公司时谨慎选择，提前与客户经理问清手续费标准，很多期货公司是可以申请大幅度优惠的。

本人在国内为数不多的上市期货公司工作也有一段时间了，对期货市场具备一定的经验，如果您关于开户或者白银期货还有其它问题，欢迎您添加我好友随时为您解答疑问~预祝您投资顺利！

发布于2022-10-13 16:15 上海

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