在期货投资中，跨期套利的技术有哪些？

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在期货投资中，跨期套利的技术有哪些？

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资深陈顾问

资深贺经理资深贺经理期货

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跨期套利是指利用同一交易所的相同商品，但交割月份不同的期货合约的价差进行的套利

发布于2019-4-12 16:57 成都

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资深陈顾问资深陈顾问股票

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首发回答

您好，　①：跨期套利：是指在同一市场（即同一交易所）同时买如、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓套利。
　　②：根据买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。
　　（1）当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近交割月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或较近月份的合约价格下降幅度小于较远期下跌幅度，无论在正向市场还是返乡市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远期月份的合约进行套利的可能性较大，我们称这种套利为“牛市套利”。
　　（2）当市场出现供给过剩、需求不足的情形，导致较近交割月份的合约价格下降幅度往往大于较远期的下降幅度，或较近月份的合约价格上涨幅度小于较远期上涨幅度，无论在正向市场还是返乡市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远期月份的合约进行套利的可能性较大，我们称这种套利为“熊市套利”。
　　（3）蝶式套利：它由居中共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期组合。由于近期和远期月份的期货合约分局与居中月份两侧，形同两个翅膀，因此称之为蝶式套利。
　　蝶式套利操作方法：“买入”（或卖出）近期月份合约，同时“卖出”（或买入）居中月份合约，并“买入”（或卖出）远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。

发布于2018-12-17 09:36 杭州

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胡胡股票

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你好，跨市套利，是指在某个市场买入（或者卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个市场上卖出（或者买入）同种商品相应的合约，以期利用两个市场的价差变动来获利。

跨市套利有三个前提：
1)、期货交割标的物的品质相同或相近。
2)、期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性。
3)、进出口政策宽松，商品可以在两国自由流通。
从贸易流向和套利方向一致性的角度出发，跨市套利一般可以划分为正向套利和反向套利两种：如果贸易方向和套利方向一致则称为正向套利；反之，则称为反向跨市套利。例如：国内铜以进口为主，在LME做多的同时，在上海期货交易所做空，这样的交易称为正向套利。相应的了结方式有实物交割平仓和对冲平仓两种。一般来说，正向套利是较常采用的一种跨市套利，而反向套利具有一定风险性，不建议经常采用。
总的来说，跨市套利风险相对较小，利润也相对稳定，是适合于具有一定资金规模的机构投资者和追求稳健收益的投资者的一种期货投资方式。

发布于2018-12-17 09:56 成都

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