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首发顾问

小贝经理

资深秦经理资深秦经理期货

帮助5455 好评1024 从业9年

股指期货是指以股票指数为标的的标准化合约，所以是以股票指数为基准定价的。

发布于2018-10-10 09:34 北京

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玉涛经理玉涛经理期货

帮助8.6万好评10万+ 从业10年+

你好，一般是参照股指期货的现货价格再加上一部分交割费用

发布于2018-10-17 14:46 北京

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

股指期货合约的定价基准是标的指数的点位，通过竞价方式确定价格

发布于2018-10-10 09:19 宁波

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

开盘价是通过集合竞价的方式产生的，结算价是按照当日成交量加权计算的。

发布于2018-10-11 15:37 成都

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一对一

严sir 严sir 期货

帮助2093 好评116 入驻6年

做期货的,我来告诉你。上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约(IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合约)为什么是这几个月份呢分别是当月

发布于2018-10-10 13:55 北京

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一对一

小贝经理小贝经理股票

帮助5576 好评9334 入驻6年

首发回答

股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=(现货价格-期货理论价格)-(期货价格-期货理论价格)。前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本(不考虑交易成本等);后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。因此，在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在;事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。

发布于2018-10-10 08:23 成都

+管家

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一对一

南经理南经理股票

帮助2649 好评322 入驻6年

你好，股指期货是从股市交易中衍生出来的一种新的交易方式方式，股指期货交易的标的物是股票价格指数。股指期货合约交易在交割时采用现货指数，根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。股指期货也不例外，对于股指期货而言，考虑资产持有成本的远期合约价格，就是远期合约的理论价格。

　　对于股票这种基础资产而言，由于不是有形商品，故不存在储存成本，但是其持有成本同样有两个组成部分：资金占用成本、持有期内可能得到的股票分红红利。

　　因此股指期货的理论价格的计算公式可表示为：

　　F(t,T)=S(t)+S(t)*(r-d)*(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)*(T-t)/365]，其中：

　　t为所需计算的各项内容的时间变量；

　　T代表交割时间；

　　T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用一年的365天去除，(T-t)/365的单位显然就是年了。股票指数期货合约到最终交割日的剩余天数

　　S(t)为t时刻的现货指数；

　　F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；

　　r为无风险年利息率；

　　d为股票指数成分股的年股息率。

　　相关的假设条件有：暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略；期，现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交；融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用。

　　注意：在计算时，既可以采用单利计算法，也可以采用复利计算法。但从实际效果来看，由于套利发生的时间区间通常都不长，两者之间的差别并不大。

发布于2018-10-10 08:25 成都