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你好，所谓套利，就是指当相同的或类似的证券或投资组合具有不同的市场价格时，投资者可以买入价格低估的证券，卖出价格高估的证券，从而获取无风险收益。就ETF而言，成分股所表现出的基金净值与ETF市价是同一投资组合的不同市场定价，因此存在套利机会。套利具体方法有：一是折价套利，当ETF市价小于净值时，买入ETF，赎回ETF，得到一篮子股票，然后卖出一篮子股票；二是溢价套利：当ETF净值小于市价时，买入一篮子股票，申购成ETF，然后卖出ETF。
举个例子，华泰柏瑞上证红利 ETF的单位净值是按上证红利指数的1%来折算的，当上证红利指数由1910点涨到1950点，华泰柏瑞上证红利ETF的单位净值也应该由1.91元上涨到1.95元。但ETF的单位净值是ETF一级市场申购赎回的价格，而投资人通过二级市场买卖ETF，用的是这只ETF的场内交易价格。由于华泰柏瑞上证红利ETF存在着“T+0”机制，所以，当ETF出现折价时，大额投资者可以快速地通过上述操作，实现套利。
欢迎咨询，祝您投资愉快！~
举个例子，华泰柏瑞上证红利 ETF的单位净值是按上证红利指数的1%来折算的，当上证红利指数由1910点涨到1950点，华泰柏瑞上证红利ETF的单位净值也应该由1.91元上涨到1.95元。但ETF的单位净值是ETF一级市场申购赎回的价格，而投资人通过二级市场买卖ETF，用的是这只ETF的场内交易价格。由于华泰柏瑞上证红利ETF存在着“T+0”机制，所以，当ETF出现折价时，大额投资者可以快速地通过上述操作，实现套利。
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发布于2014-1-14 13:27 上海
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