谁能举例说一下债券回购买进的利润怎么算?

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债券回购

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蔡晖

资深小陈资深小陈股票

帮助9.4万好评1.1万从业10年+

您的持年化收益率，年化收益除以365，您买的是几天期

发布于2019-2-25 14:31 北京

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晨经理晨经理股票

帮助4.2万好评790 入驻8年

你好，点我头像，一对一的交流。。。。。。。

发布于2016-7-25 16:48 广州

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祝经理祝经理股票

帮助7.6万好评8053 从业8年

您好，点我头像为您详细解答，佣金低至.5

发布于2016-9-5 09:20 成都

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

这个利润是可以算的，有逆回购计算器

发布于2016-3-17 14:28 宁波

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郑经理郑经理股票

帮助10万+ 好评1.2万从业8年

这个券商是直接给你算好的，在软件里是可以直接看到的。

发布于2017-10-29 09:19 上海

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一对一

蔡晖蔡晖股票

入驻10年+ 行业top 经验丰富

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收益计算=成交价格（年化利率）÷360天X回购天数X回购金额。
举例：以100万资金买成300万债券，放大2倍为例：
　　1、标的债券基本信息：10楚雄债122883，票息6.08%，现全价98元（净价97.7元，利息0.3元），折算率0.9，期限5年；
　　2、交易所对于债券回购账户的基本规则：1、杠杆不能超过5倍；2、标准券使用比例不能超过90%；
　　二、客户于11月1日进入债券回购交易，具体各项交易情况如下（暂不考虑交易佣金）：
　　第一步：100万全价98元买入122883债券，总计买入10200张，剩余400元现金；
　　第二步：10200张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=10200张*折算率0.9=9180张；
　　第三步：根据交易所对于标准券使用的规定，不能超过90%，库内可使用的标准券=9180*90%=8262张，由于回购交易10万一个单位，即1000张起，所以可用最大为8000张，通过204001，质押8000张标准券，以3%的价格融到80万现金，另客户标准券剩余262/0.9=291张；
　　第四步：融资后账户现金=800000+400=800400元，继续全价98元买入122883债券，总计买入8100张，剩余6600元现金；
　　第五步：8100张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=8100张*折算率0.9=7290张，加上之前剩余的291张，总计7581张；第六步：根据交易所对于标准券使用的规定，不能操作90%，库内可使用的标准券=7581*90%=6822张，由于回购交易10万一个单位，即1000张起，所以可用最大为6000张，通过204001，质押6000张标准券，以3%的价格融到60万现金，另客户标准券剩余822/0.9=913张；
　　第七步：融资后账户现金=600000+6600=606600元，继续全价98元买入122883债券，总计买入6100张，剩余8800元现金；
　　第八步：6100张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=6100张*折算率0.9=5490张，加上之前剩余的913张，总计6403张；
　　第九步：库内可使用的标准券=6403*90%=5762张，可用最大为5000张，通过204001以3%的价格融到50万现金，另客户标准券剩余762/0.9=846张；
　　第十步：融资后账户现金=500000+8800=508800元，继续全价98元买入122883债券，总计买入5100张，剩余9000元现金；
　　第十一步：5100张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=5100张*折算率0.9=4590张，加上之前剩余的846张，总计5436张；
　　第十二步：库内可使用的标准券=5436*90%=4892张，可用最大为4000张，通过204001以3%的价格融到10万现金，另客户标准券剩余3892/0.9=4324张；
　　第十三步：融资后账户现金=100000+9000=109000元，继续全价98元买入500张122883债券，剩余60000元现金；
　　第十四步：500张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=500张*折算率0.9=450张，加上之前剩余的4324张，总计4774张；通过以上14个步骤后（可一天内完成），客户账户情况如下：
　　1、客户账户资产100万现金总计买入债券=10200+8100+6100+5100+500=30000张；融资额=80+60+50+10=200万，杠杆=融资额/客户资产=200万/100万=2倍，即100万买成了300万债券；
　　2、账户剩余现金=60000元；库内总计标准券=9180+7290+5490+4590+450=27000张（即30000张*0.9），其中未质押的可用的标准券数量为4774张（即27000-20000/0.9=4777张）；
　　3、11月1日买完后，客户持有300万债券（其中有200万是市场204001借的钱），每日进行200万的204001融资借款就可持续；　　预期收益率计算：（以净价97.7元买入122883，到期收益率为6.64%）
　　该产品中：100万为客户自有资金，无成本，收益即为6.64%；另外200万为市场借贷资金，资金成本为3%，收益为（6.64%-3%），所以：
　　产品理论的年化收益率=6.64%+（6.64%-3%）*杠杆2倍=13.92% 　

发布于2013-5-10 19:29 贵阳

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陈斐陈斐期货

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债券回购买进利润计算：：收益计算=成交价格（年化利率）÷360天X回购天数X回购金额。举例：以100万资金买成300万债券，放大2倍为例：　　1、标的债券基本信息：10楚雄债122883，票息6.08%，现全价98元（净价97.7元，利息0.3元），折算率0.9，期限5年；　　2、交易所对于债券回购账户的基本规则：1、杠杆不能超过5倍；2、标准券使用比例不能超过90%；　　二、客户于11月1日进入债券回购交易，具体各项交易情况如下（暂不考虑交易佣金）：　　第一步：100万全价98元买入122883债券，总计买入10200张，剩余400元现金；　　第二步：10200张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=10200张*折算率0.9=9180张；　　第三步：根据交易所对于标准券使用的规定，不能超过90%，库内可使用的标准券=9180*90%=8262张，由于回购交易10万一个单位，即1000张起，所以可用最大为8000张，通过204001，质押8000张标准券，以3%的价格融到80万现金，另客户标准券剩余262/0.9=291张；　　第四步：融资后账户现金=800000+400=800400元，继续全价98元买入122883债券，总计买入8100张，剩余6600元现金；　　第五步：8100张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=8100张*折算率0.9=7290张，加上之前剩余的291张，总计7581张；第六步：根据交易所对于标准券使用的规定，不能操作90%，库内可使用的标准券=7581*90%=6822张，由于回购交易10万一个单位，即1000张起，所以可用最大为6000张，通过204001，质押6000张标准券，以3%的价格融到60万现金，另客户标准券剩余822/0.9=913张；　　第七步：融资后账户现金=600000+6600=606600元，继续全价98元买入122883债券，总计买入6100张，剩余8800元现金；　　第八步：6100张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=6100张*折算率0.9=5490张，加上之前剩余的913张，总计6403张；　　第九步：库内可使用的标准券=6403*90%=5762张，可用最大为5000张，通过204001以3%的价格融到50万现金，另客户标准券剩余762/0.9=846张；　　第十步：融资后账户现金=500000+8800=508800元，继续全价98元买入122883债券，总计买入5100张，剩余9000元现金；　　第十一步：5100张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=5100张*折算率0.9=4590张，加上之前剩余的846张，总计5436张；　　第十二步：库内可使用的标准券=5436*90%=4892张，可用最大为4000张，通过204001以3%的价格融到10万现金，另客户标准券剩余3892/0.9=4324张；　　第十三步：融资后账户现金=100000+9000=109000元，继续全价98元买入500张122883债券，剩余60000元现金；　　第十四步：500张债券入库，库内自动变成标准券，标准券数=500张*折算率0.9=450张，加上之前剩余的4324张，总计4774张；通过以上14个步骤后（可一天内完成），客户账户情况如下：　　1、客户账户资产100万现金总计买入债券=10200+8100+6100+5100+500=30000张；融资额=80+60+50+10=200万，杠杆=融资额/客户资产=200万/100万=2倍，即100万买成了300万债券；　　2、账户剩余现金=60000元；库内总计标准券=9180+7290+5490+4590+450=27000张（即30000张*0.9），其中未质押的可用的标准券数量为4774张（即27000-20000/0.9=4777张）；　　3、11月1日买完后，客户持有300万债券（其中有200万是市场204001借的钱），每日进行200万的204001融资借款就可持续；　　预期收益率计算：（以净价97.7元买入122883，到期收益率为6.64%）　　该产品中：100万为客户自有资金，无成本，收益即为6.64%；另外200万为市场借贷资金，资金成本为3%，收益为（6.64%-3%），所以：　　产品理论的年化收益率=6.64%+（6.64%-3%）*杠杆2倍=13.92% 　

发布于2013-5-13 14:22 长沙

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