请问债券期权交易是什么意思？有什么作用？

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期权债券期权交易

请问债券期权交易是什么意思？有什么作用？

叩富同城理财师浏览：2110 人分享

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首发顾问

章经理

证券王经理证券王经理股票

帮助4.6万好评9.5万从业6年

随着人民币债券做市商业务的发展，活跃的债券做市商对对冲工具的要求越来越迫切。虽然目前大家普遍关注的是双边报价买盘被点击成交时需要put期权对冲，但卖盘被点击成交时用call期权对冲也是做市商必须考虑的策略。由此笔者大胆设想，能否在银行间市场允许具有一定规模的机构（如债券做市商）作为债券期权创设者，在银行间市场针对发行量不低于200亿元的债券创设标准到期日（或标准期限）call和put期权，并将创设出的期权统一在银行间市场交易平台上进行交易。
如果能够做到对流通量大的债券创设期权，各类投资交易机构（特别是做市商）将获得更大的操作空间和操作自由度。做市商在被点击成交后，现券市场条件允许就在现券市场上对冲利率（包括信用）风险，现货市场条件不具备就考虑在期权等衍生品市场对冲风险。做市商在现券市场的大量双向交易需求，有促发期权等衍生品市场交易量扩大的动力和基础。当然，要做到机构得以创设债券期权，还有许多工作要做。例如：其一，银行间市场交易平台对创设期权有交易接口，允许机构创设的相同品种的债券期权集中交易；其二，期权交易后需进行正常的支付清算；其三，需要到期行权时保证期权买卖双方履行合约的机制以及相应处理办法；其四，参与期权创设和交易的机构具有良好的组合风险管理能力；其五，对于过度投机行为的限制机制等等。凡此种种，各种风险控制、管理的制度建设以及实际操作中的正常施行，都是保证机构创设债券期权得以成功的前提条件。前方道路虽然漫长，但笔者相信，在市场各方的殷切盼望和共同努力下，债券期权一定能够在未来出现在中国债券市场中。

发布于2018-8-10 16:54 北京

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资深毛经理资深毛经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业4年

您好，债券期权交易暂时是没有的，现在只有ETF期权的，
本地的券商有很多的、每家券商的整体收费也有差异的、现在具体还是要看您的资金量大小的、现在可以直接自助办理的、现在全程理财经理在线协助的、希望现在回答能够帮到您的、欢迎与券商客户经理交流的、
我司期权直接1.8元一张！

发布于2020-11-17 13:24 上海

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

您好，债券期权暂时是没有的，50ETF期权现在是有的

发布于2018-8-13 11:01 宁波

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首席黄顾问首席黄顾问股票

帮助10万+ 好评4.7万从业7年

你好，债券期权交易是指投资者在付出一定的费用(期权费)后，取得的一种可按约定价格在规定期限内买进或卖出一定数量的债券的权利。期权开户欢迎找我，佣金直接1.8元一张全包价！

发布于2020-9-11 16:28 宁波

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两融张经理两融张经理股票

帮助10万+ 好评808 入驻3年

你好,投资人，债券期权交易是指投资者在付出一定的费用，取得的一种可按约定价格在规定期限内买进或卖出一定数量的债券的权利。上市券商中我司可以线下开通期权，同时利息可以做到1.7元/张，期权需要五十万资金和6个月交易经验，带上身份证和银行卡到线下营业部办理，期权肯定是找上市的券商办理的，相当的安全。详情点我头像添加联系方式咨询开户！

发布于2023-2-23 14:53 西安

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元经理元经理股票

帮助9.3万好评309 入驻5年

请问债券期权交易是什么意思？有什么作用？

办理期权的门槛是前二十个交易日日均五十万资产，满足20日日均50万和半年经验，带上身份证和银行卡可以去证券营业部办理申请开通。我公司是大型上市券商全包1.7甚至以下一张

发布于2023-10-10 14:37 苏州

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首席颖经理首席颖经理股票

帮助5.3万好评608 入驻5年

证券公司都可以开通期......（该回答后续为相似内容，已被系统自动折叠）

发布于2023-11-15 09:24 武汉

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4644 从业6年

首发回答

你好，债券期权交易的对象，绝大多数是政府债券和政府代理机构发行的债券。国债期权是购买者能有权利而非义务地以一预定价格买入或卖出一特定数量的中长期债券。若期权被执行，期权的卖方有义务交付特定的证券--实物交付。

发布于2018-8-10 16:53 杭州

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一对一

陈到经理陈到经理股票

入驻6年经验丰富服务贴心

债券期权交易是指投资者在付出一定的费用(期权费)后，取得的一种可按约定价格在规定期限内买进或卖出一定数量的债券的权利，并买卖这一权利的交易。对于买方作用
1.投资少，收益大：和其他交易方式相比，期权交易可以以同样的投资取得最大的收益。
例如某公司有本金l万元，希望投资于行市看涨的A债券。A债券目前市价为每份200元。有几种方案可供选择：
第一，采用现货交易，用l万元本金购入50份债券。
第二，采用期权交易，买入看涨期权。假设契约协定价为每份230元，每份债券期权费为20元，有效期为3个月，l万元本金可买进看涨期权500份。
第三采用信用交易。
假设保证金比率为50%，则公司交l万元保证金，可购买100份债券。当3个月内A债券行市涨到每份300元时，采用现货交易可获利5000元[50X(300-200)=5000]，为本金的50%；采用期货交易可获利25000元[500X(300-230-20)=25000)，为本金的250%；采用信用交易可获利l万元[100X(300-200)=l万)，为本金的100%。相比之下，期权交易比其他两种交易方式对买者更具有吸引力。
2.控制风险损失
任何人从事债券交易都希望获利，而获利的关键在于对债券未来行市的预测是否正确。预测正确就能获利，预测错误则受损失。采用期货交易、信用交易时，一旦债券行市走向与预测方向相反，则交易人将面临损失惨重的危险，风险很大。而对于期权交易的买方来说，其所但风险可以控制在一定范围之内。因为买方购买期权后，一旦债券行市走向与预测方向相反，他可放弃期权任其作废。不管实际行市变动与事先预测的差距有多大，期权买主的最大损失就是期权费，不会再多。
对于卖方作用
1.利用期权增值
例如，某交易者手中持有债券现货要出售，但因当前市价太低而不愿出手。他可充当期权交易的卖方，按高于当前市价的协定出售买入期权。如果在契约有效期内，该债券行市没有上涨，甚至出现了下降，则买方自动放弃期权，卖方稳得期权费。如果债券行市上升，买方要求行使期权，卖方实际所得是协定价加期权费，比签约时的市价要高。
2.赚取期权费
有的交易人充当期权卖方的直接动机是赚取期权费而不是增值。当交易人认为一定时期内某债券行市不会涨(跌)或不会大涨(大跌)时，他就有可能充当期权卖方。如果在有效期内，债券行市不上升(不下跌)或上升不到(下跌不到)协定价，则买方会放弃期权，卖方稳得期权费。根据美国芝加哥期权交易所的统计资料，大约有3/4%以上的期权契约没有被执行。

发布于2018-8-10 16:59 成都

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