请问阳光私募和信托有什么区别？

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私募信托

请问阳光私募和信托有什么区别？

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严经理

资深林经理资深林经理股票

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阳光私募基金和信托的区别：

1、阳光私募基金，会定期公开披露净值，具有合法性，规范性。
主要投资于二级证券市场，比如股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。
在实际运作中，投资标的多集中于股票、期货和债券等品种。

信托，是指委托人将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或为特定目的，进行管理或处分的行为。
信托资金投资标的可以横跨货币、资本和实业三大市场，理财周期一般在12个月以上，目前还在为打破刚性兑付而努力。

2、投资方向不同：阳光私募主要投资于沪深两市的A股股票、债券、基金、银行等证监会允许的投资品种；信托产品则将资金投向基础设施、房地产以及工商企业项目等。

3、投资周期不同：阳光私募的投资期限相对较短，封闭期通常为6-12个月，产品封闭期结束后就可以申请退出；信托产品的投资期限则相对固定，一般为1-3年，常见的是1年期和2年期产品。

4、收益来源不同：阳光私募基金的投资收益主要来源于在二级市场上的收益，而信托产品的收益主要来源于融资企业的经营收入。
5、投资风险等级不同：阳光私募和信托，信托固定收益蕾产品，风险等级相对较低。但是近年来信托产品爆雷，很多本金都拿不回来，很多道德风险，属于看不到的风险，这种最可怕。而阳光私募投二级虽然属于中高风险产品，但其投资的收益主要取决于基金管理人的投资能力和市场情况，风险相对较高，比较透明，公平公正。

两者相同点：是高净值客户的挚爱。

首先，相对于股票、公募基金等产品而言，这二者的流动性都相对较差，一般情况下在封闭期内不可以赎回；其次，管理费用基本上都是采取基本管理费 20%业绩报酬的模式；最后，无论是阳光私募信托，都不能在市场上对投资者做公开的募集宣传。

发布于2023-2-15 11:28 青岛

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证券王经理证券王经理股票

帮助4.6万好评9.5万从业6年

阳光私募是通过信托来发行的，也是信托产品的一种，它和其他信托产品的不同就是信托标的的不同。
阳光私募的信托标的是二级市场的股票，其他的信托产品的标的看它的的信托项目，比如有的是某某股权类信托，某某房地产信托等等。阳光私募和其他信托的区别主要是投资范围的不同，其实结构方面相差不大的，阳光私募也可以由很多不同结构类型的。

发布于2018-8-8 16:11 北京

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期货周经理期货周经理期货

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阳光私募一般是投资管理公司发行的，主要投资方向是二级市场，高风险高收益
而且信托产品一般是企业通过信托公司进行融资，给到一个固定的利率。

发布于2018-8-8 16:21 北京

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资深陈经理资深陈经理股票

帮助4.1万好评7.5万从业8年

信托产品范围可以非常广，比如某个工程项目要融资，可以包装成信托来融资，就是说要有好的信托项目，可以通过信托来融资。很多房地产信托基金就是这么来的。
阳光私募是通过信托来发行的，它只相当于信托项目是投资股市的项目，就是以前的私募基金，通过信托现在阳光化了。

发布于2018-8-8 16:12 深圳

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祝经理祝经理股票

帮助7.6万好评8053 从业8年

阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。
信托（Trust）是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。

发布于2018-8-9 13:27 成都

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资深陈顾问资深陈顾问股票

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1、资金投向不同。阳光私募产品投资于二级市场的股票和基金，融资型信托产品投资于一级市场的股权，或者以债权的形式直接投资于企业；
2、收益不同。前者收益不确定，受二级市场整体表现以及管理人投资能力的影响，甚至会出现本金亏损，后者属于类固定收益产品，到期获得一个相对确定的收益。
3、风险控制措施不同。前者主要依据管理人对市场的研究和对仓位的控制，部分结构的产品还通过劣后级的资金投入来保障优秀级投资的本金和收益，后者主要通过融资方提供的抵质押物来控制风险，与抵质押物的价值、流动性息息相关。
4、信息透明度不同。前者一般能够在网站查询产品净值，频率一般为一个月或者一个星期一次，后者很难查看净值情况。
5、流动性不同。

发布于2018-8-8 16:34 北京

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严经理严经理股票

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1、私募：私募(PrivatePlacement)是相对于公募(Publicoffering)而言，私募是指向小规模数量合格投资者（AccreditedInvestor）（通常35个以下）出售股票，此方式可以免除如在美国证券交易委员会（SEC）的注册程序。投资者要签署一份投资书声明，购买目的是投资而不是为了再次出售。
2、信托：信托（Trust）是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。
3、两者不同：
（1）概念不同
私募基金：私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金。
信托：一种财产管理制度，是由财产所有人将财产移转或设定于管理人，使管理人为一定之人之利益或目的，为管理或处分财产。
（2）风险承担能力不同
一般来说信托公司都由一定规模的真实的资本金组成，信托的管理办法规定，对于未能履行受托人义务而给受益人造成损害的要用自有资金进行赔偿，且信托公司也确实有一定的赔偿能力，私募基金就很难说了。
（3）操作过程不同
在操作过程中，信托设立后它是一个固定的信托池，这些信托资金没有放大的功能，但有些私募基金就不同了，可能它自己原来只有100万，向投资人承诺有10%的收益后就可以获得1000万，再拿着1000万的资金去找1个亿、10个亿，通过这种方式它可以无限放大。
（4）资金用途不同
私募基金的资金主要运用于证券市场，而信托资金运用的范围更广一些，在国外是一种非常成熟的金融方式
（5）产品期限不同
私募基金针对的是一些短期闲置资金，而信托计划的运行期一般较长，一般至少要一年。
（6）契约关系不同。
私募基金通过基金契约或基金章程明确当事人之间的法律地位与权利义务，对所有的投资者应一视同仁，而资金信托则通过合同来联系当事人双方的关系，需与每一位委托人签订合同，明确双方的权利义务，如委托期限、相关费用，盈亏责任等。

发布于2018-8-8 16:09 苏州

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资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

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阳光私募

是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。阳光私募基金具备风险大、基金管理人收益与基金业绩挂钩、认购门槛较高、投资比例灵活等特点，主要涉及委托人、受托人、投资顾问等五方当事人，与之对应的是公募基金。

信托

信托(Trust)是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

主要区别就在于阳光私募是投资于股票市场的基金。而信托能够横越股票市场、外汇市场、债券市场、期货市场等等市场。

发布于2018-8-8 16:09 上海

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首席吴经理首席吴经理股票

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首先，我理解您的题目为阳光私募产品和信托产品的区别，因为阳光私募是一种资金募集方式，信托是一种财富管理的方式，两者不具有可比性。
其次，阳光私募产品，又称为证券投资类信托产品，是通过信托公司发行的，一般投资于二级市场股票和基金的、面向特定人群募集资金的金融产品。从定义来看，阳光私募是信托的一种类型，除此之外，信托类型还包括融资型信托，比如股权信托、房地产信托、基础建设信托、艺术品信托；事务管理类信托，如消费信托、养老信托、家族信托等。
我们以阳光私募产品与融资型信托产品进行比较为例，其区别主要有：
1、资金投向不同。阳光私募产品投资于二级市场的股票和基金，融资型信托产品投资于一级市场的股权，或者以债权的形式直接投资于企业；
2、收益不同。前者收益不确定，受二级市场整体表现以及管理人投资能力的影响，甚至会出现本金亏损，后者属于类固定收益产品，到期获得一个相对确定的收益。
3、风险控制措施不同。前者主要依据管理人对市场的研究和对仓位的控制，部分结构的产品还通过劣后级的资金投入来保障优秀级投资的本金和收益，后者主要通过融资方提供的抵质押物来控制风险，与抵质押物的价值、流动性息息相关。
4、信息透明度不同。前者一般能够在网站查询产品净值，频率一般为一个月或者一个星期一次，后者很难查看净值情况。
5、流动性不同。
（1）追加。前者在开放日可以申请追加，一般为一个月一次，后者募集结束后不能追加。
（2）赎回。前者过了封闭期或者半封闭期后（封闭期一般为1年，半封闭期一般为6个月），投资者随时可以申请赎回（有些产品在半封闭期和封闭期之间需要有一定的赎回费，过了封闭期一般都是免费赎回），后者平时分配收益，到期一次性分配本金，或者平时不分配收益，到期一次性分配本金和收益，中间基本没有流动性。

发布于2018-8-8 16:10 武汉

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章经理章经理股票

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你好，阳光私募概念阳光私募基金是由阳光私募公司发起，借助信托平台发行，资金实现第三方银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，主要投资于股票市场的高端理财产品。

发布于2018-8-8 16:11 杭州

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波段擒龙波段擒龙股票

帮助1.2万好评658 入驻6年

因为阳光私募是一种资金募集方式，信托是一种财富管理的方式，两者不具有可比性。

发布于2018-8-8 16:26 重庆

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北经理北经理股票

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你好，信托非阳光私募，阳光私募是一种基金，只是阳光私募基金是借助信托来发行的。阳光私募基金是与公募基金相对应的，运作透明化、规范化的私募基金。
　　一、阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。与阳光私募基金对应的有公募基金。
　　阳光私募基金是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
　　阳光私募基金主要投资于证券市场，定期公开披露净值，具有合法性，规范性。

发布于2018-8-8 17:27 成都

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