我想做ETF套利,应该如何操作?

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我想做ETF套利,应该如何操作?

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首发顾问

奔牛

首席张经理首席张经理股票

帮助10万+ 好评1948 入驻6年

你好，当ETF溢价交易时,即二级市场价格高于其净值交易的时候,ETF的一级市场参与者可以通过买入与华夏基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合,在一级市场申购上证50ETF,然后在交易所卖出相应份额。

发布于2019-8-21 11:23 成都

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郑经理郑经理股票

帮助10万+ 好评1.2万从业8年

TF与一般股票一样，都是在交易所内交易的，在任何交易时间内都有最新成交价格。同时，ETF又是一篮子股票的价值凭证，基金公司会通过ETF成份股（如上证50样本股）的最新价格和权重来近似计算并披露ETF净值

发布于2017-11-14 12:08 上海

+管家

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8325 从业8年

一般资金量不够,是没法进行套利交易的。首先要理解套利的原理:二级市场上ETF的价格是由其净值决定的

发布于2017-12-27 14:08 拉萨

+管家

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.1万好评6.5万从业7年

国际上绝大多数大型基金均主要采用套利或部分套利的方式参与期货或期权市场的交易，

发布于2018-12-6 20:24 成都

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徐经理徐经理期货

帮助3.9万好评2.9万从业4年

一般散户参与期货交易主要是投机交易，套利需要专业期货交易软件，我司开户可以提供此类交易软件，手续费可以做到1.8元全包。

发布于2021-3-8 10:34 重庆

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一对一

信经理信经理股票

帮助7.8万好评375 入驻5年

ETF溢价交易时,即二级市场价格高于其净值交易，我司可以提供套利软件，开户直接找我办理，费用优惠

发布于2019-11-5 14:36 北京

+管家

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一对一

奔牛奔牛股票

入驻10年+ 响应及时知无不言

首发回答

你好
ETF也称交易所交易基金(ExchangeTradedFund)，属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以在二级市场上买卖ETF份额，又可以向基金公司申购、赎回ETF份额。不过申购赎回必须以组合证券(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回组合证券(或有少量现金)。由于同时存在二级市场交易和申购、赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。

　　实际操作中，ETF实现套利有两种方式，当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，ETF的一级市场参与者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购上证50ETF，然后在交易所卖出相应份额的上证50ETF。这样，如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的单位净值，由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的差价。

　　而当ETF折价交易时，即二级市场价格低于其净值交易的时候，套利交易者可以通过相反的操作获取套利收益。即ETF的一级市场参与者可以在二级市场买入上证50ETF，同时在一级市场赎回相同数量的ETF(得到的是代表ETF的组合股票)，并在二级市场卖出赎回的股票。如果不考虑交易费用和流动性成本，那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值，由于ETF是折价进行交易的，因此套利者可以从中获利。ETF一、二级市场执行套利一个流程要持续多长时间，通常要看市场上交易商交易的水平，比如交易商的软件系统的效率，这个流程不会超过1分钟。

　　ETF的二级市场交易类似股票，投资者可以通过任何一个证券公司以现金方式买卖ETF份额。ETF二级市场交易的最小单位是一手(一手指100份，约100元)，资金门槛低，小额资金即可参与。上证50ETF的二级市场交易费用远低于传统指数基金的申购赎回费用，频繁买卖的成本低；二级市场交易类似股票，交易日内价格波动较大(而不像传统开放式指数基金每天只有一个成交价格——基金份额净值)，方便投资者通过波段操作获得收益。也就是说，ETF的收益源于指数的波动，而不一定是单边的上涨。不过，遗憾的是，要进行“T+0”，资金必须在100万元以上，中小投资者无缘“T+0”。

发布于2013-9-12 16:02 武汉