雪球基金是怎么回事？什么是雪球基金？

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雪球基金是怎么回事？什么是雪球基金？

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资深林经理

证券王经理证券王经理股票

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您好，雪球基金是一种特殊的产品类型，这种产品在固定收益的基础上挂钩了期权等产品，比如某产品挂钩了期权，那么该产品就会添加了上下两个障碍价格作为触发条件，该产品在两个障碍价格内进行敲入敲出决定是否能够获得超额收益。

比如某产品挂钩了看涨期权，那么当期权触碰到上方的障碍线，期权生效叫做敲出，该产品就会提前结束，那么投资者可以获得合同约定的固定收益和浮动收益，若期权碰到下方障碍性，期权生效叫做敲入，该产品就会提前结束，那么投资者只能获得合同约定的固定收益，若在有效期内没有敲入或者敲出，那么投资者可以获得合同约定的固定收益。

以上是对雪球基金相关的解答，希望可以帮助到您，有什么不明白的可以添加微信咨询，祝您投资顺利。

发布于2023-3-1 15:01 北京

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晨经理晨经理股票

帮助4.2万好评790 入驻8年

雪球基金并非一个特定的基金产品，而是一个通常指代带有雪球结构收益特征的金融产品的俗称。这类产品通常由资产管理机构发行，形式包括信托产品、私募基金、资产管理计划等。雪球产品的特点是设置有敲入敲出条件，最后的收益取决于挂钩标的资产的表现和敲入敲出事件是否发生。

雪球产品的运作原理和收益结构如下：

1.敲入敲出机制：雪球产品通常设置有敲入价格和敲出价格。如果挂钩的标的资产价格上涨到一定程度（敲出价），雪球产品可能会提前终止，投资者获得约定的固定收益。如果标的资产价格下跌到一定程度（敲入价），则要根据到期日标的资产价格决定损益情况，投资者可能会承担标的资产下跌的风险。

2.收益来源：投资者购买雪球产品，本质上是向发行方（通常是证券公司）卖出了一个带触发条件的看跌期权。投资者获得的收益主要来自于发行方支付的期权费，即所谓的“保险费”。

3.对冲操作：为了支付投资者的收益，发行方需要进行避险对冲交易。这通常涉及到使用相关的金融衍生品（如期货、期权等）来对冲市场风险。

4.风险提示：雪球产品属于非保本的投资产品，存在一定概率产生较大本金损失。投资者在购买前需要充分了解产品的收益结构和潜在风险，审慎匹配自身的风险承受能力。

雪球产品因其结构的复杂性和风险性，通常只向专业投资者或合格投资者销售，并且需要投资者具备一定的金融知识和风险识别能力。投资者在考虑投资雪球产品时，应仔细阅读产品说明书，了解产品特性、风险因素以及可能的收益和损失情况，并考虑咨询专业的财务顾问。

发布于2024-3-26 21:24 广州

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资深林经理资深林经理股票

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雪球基金是一款私募基金产品，主要是银行或者证券公司针对高净值客户500W+推出的一款高收益年化15%--26%的券商收益凭证。
雪球（策略）：全称“雪球型自动敲入敲出式券商收益凭证”，是券商发行的金融衍生品，往往挂钩个股或指数。
收益特征
收益高票息达15%--25%
收益固定达成条件即按约定支付利息，不再浮动
胜率高25%安全垫下，中证500雪球胜率88%以上
风险可控最差情况下，只需承担指数的跌幅，风险远低于股票
灵活性好锁定期后，指数上涨即可提前兑付出局，不错过牛市
(1)举例票息是20%，达成兑付条件，敲出后，扣除费用，按实际持有时间计算收益。

如：最低敲出收益：封闭期3个月结束即敲出到手净收益=20÷12×3-0.5-1.5÷12×3=4.125%（费后年化16.5%）

持有半年敲出收益：到手净收益=20÷12×6-0.5-1.5÷12×6=8.75%（费后年化17.5%）

持有一年敲出收益：到手净收益=20-0.5-1.5=18%（费后年化18%）

最大敲出收益：持有到期到手净收益=40-0.5-1.5×2=36.5%(费后年化18.25%)

最大损失：当前中证500指数（5500点）点位与2年后指数点位的跌幅

发布于2022-6-14 20:52 南京

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资深林经理资深林经理股票

帮助633 好评601 从业10年+

你好，雪球结构产品，主要投资于一种叫做雪球结构的场外期权，它的原理是在提供一定程度下跌保护的同时，又留有一定的上涨空间，只要挂钩资产价格不发生大跌，持有时间越长获利就越高（下面都已挂钩中证500为例）
就像滚雪球一样，只要路面不出现大的坑洼，雪球会越滚越大。

我们以2021年12月份在中证500在收盘价7278点买入这个挂钩中证500的雪球类产品。
情景一，2022年1月26日观察。如果中证500指数当时点位大于或者等于7278点位，那么这个产品就结束了。直接会把本金+利息给投资者
我们把这天称作观察日一般的雪球结构产品有2年时间也就是有24次观察日。
情景二，2022年1月26日第一次观察日。2024年1月26日第二十四次观察日，在这两年期间中证500指数一直都处于买入时7278点位之下，但是跌幅也小于百分之二十（7278*20%=1455.6）那么每年都计息，两年运行周期结束之后也就是2024年1月26日就会把投资者本金+两年利息给投资者产品结束。
情景三，2022年1月26日——2024年1月26日这两年期间，中证500指数跌幅超过百分之二十（跌幅超过1455.6）比如2022年1月26日上证指数就跌幅超过百分之20跌到5822.4，那实际投资者也还有1年零23个月继续观察，如果后面的1年零23个月中证指数重新涨回到7278及以上，那投资者依旧能获得本金+利息不会造成亏损。
如果后面1年零23个月最后一日中证500指数只涨到6550.2（跌10%）那么客户实际亏损10%

我司是央企头部券商，更多具体雪球产品信息，欢迎一对一交流。

发布于2022-11-11 14:42 青岛

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资深陈经理资深陈经理股票

帮助4.2万好评1.4万从业4年

雪球基金是私募产品的，现在网上预约新开佣金超低的，支持雪球的

发布于2023-1-31 16:39 重庆

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您好，雪球基金是一种特殊的产品类型，这种产品在固定收益的基础上挂钩了期权等产品，比如某产品挂钩了期权，那么该产品就会添加了上下两个障碍价格作为触发条件，该产品在两个障碍价格内进行敲入敲出决定是否能够获得超额收益。雪球基金问题，欢迎右上角加我微信咨询！

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发布于2024-1-18 13:37 杭州

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你好亲，雪球基金是一种结构性金融产品，属于收益凭证的一种，它的收益与特定标的资产（如股票、指数等）的表现挂钩。雪球基金的特点是兼顾了固定收益和股票市场的风险收益，能够在震荡市场环境中获取较高的收益。它的名称“雪球”来源于其本质上是一种障碍期权，收益会随着特定标的资产价格的变动而变动。投资者可以通过购买雪球基金来参与特定标的资产的投资，并根据市场表现获取相应的收益。但需要注意的是，雪球基金具有一定的风险性，投资者应根据自身风险承受能力和投资目标进行谨慎投资。

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发布于2024-2-6 15:53 福州

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资深高经理资深高经理股票

帮助3438 好评306 专业满分

您好，雪球是雪球，基金是基金，雪球他本质是一个期权类型的结构型产品，不属于基金的范畴。雪球产品比较复杂，接下来将给您介绍一下雪球的定义以及它的一些基本要素。
定义：雪球产品，其本质上类似于带障碍条款的奇异期权，设置有敲入、敲出价格。投资者购买雪球产品本质类似卖出奇异看跌期权，并获取期权费。标的可挂钩指数、个股、商品等等，是一种高风险的投资产品。投资者和证券公司约定高额票息，但是要满足特定条件才能够获得约定的票息，同时满足投资者需要承担可能与标的跌幅同比亏损的风险。
简单而言，雪球产品是一个有一定下跌安全边际的产品，挂钩标的的价格在某个跌幅区间内，投资者仍然能够获得约定的年化收益；跌破这个区间，则需要承担实际的亏损。

雪球产品基本要素：
（1）挂钩标的：雪球产品挂钩标的即雪球产品的底层资产，挂钩标的可以是中证500指数、中证1000指数、其他宽基指数、个股等。而雪球产品挂钩标的在产品存续期内的市场表现，将在观察日与产品的敲入价格和敲出价格进行比对，来确定是否触发敲入事件和敲出事件。
（2）产品存续期
产品期限决定了投资者资金锁定在雪球产品的时间长短，若敲出时间触发，则产品提前结束。
（3）期初观察日和期初价格
期初观察日决定了雪球产品挂钩标的的起初价格。比如：某雪球产品期初观察日挂钩的中证1000指数为6000点，那么之后的产品敲出与敲入的触发，将由中证1000指数在观察日的表现与期初价格6000点以一定的比例进行对比所决定。
（4）敲出观察日，敲出价格和敲出事件
敲出观察日：通常是每个月观察一次，且每个月观察的日期是一样的。部分产品的敲出观察日会从产品运营开始的第三或第四个月开始。
敲出价格：会根据不同产品的类型而设定，普通雪球产品常见的敲出价格为期初价格*100%或期初价格*103%。特殊结构的雪球产品的敲出价格还可能会随着每月递减。
敲出事件：雪球产品将在敲出观察日时，将标的的表现与敲出价格进行对比，如果标的价格高于敲出价格，则触发敲出事件，产品结束，投资者获得收益。
例如：在敲出观察日，中证1000指数为6020点，敲出价格为期初价格*100%，即为6000*100%=6000点，6020＞6000，此时便发生敲出事件。
（5）敲入观察日，敲入价格和敲入事件
敲入观察日：通常为每个交易日。
敲入价格：为期初价格*80%或期初价格*75%等。
敲入事件：雪球产品在敲入观察日时，标的的表现与敲入价格相比，标的的价格低于敲入价格，则发生敲入事件。敲入价格为6000*80%=5400，在某个敲入观察日中，证1000指数为5397点，此时便发生敲入事件。
（6）产品票息（年化）
即产品持有期内触发敲出事件或未敲入且未敲出情况下，投资者获得的年化收益率。不同的产品，年化收益率有所不同，常见的有20%、22%等。

损益情况：
（1）直接发生敲出事件：产品结束，获取收益。收益=约定的年化票息*持有时间/365
（2）先触发敲入事件后，后又在存续期内发生敲出事件：产品结束，获得收益。收益计算如（1）
（3）存续期间，未发生敲入事件且未发生敲出事件：获得约定的年化票息
（4）到期时触发敲入事件，未触发敲出事件且价格低于期初价格：到期亏损
（5）到期时触发敲入事件，未触发敲出事件，但最后价格高于期初价格：最后获利为该标的在存续期内的获利。

综合以上，总的来讲，雪球不是基金，不是固收类的产品，更不是P2P。雪球是一种策略（期权结构型产品），雪球是基于底层资产，在震荡行情中，通过低买高卖的波段交易来实现收益的获取。而雪球产品的高票息、胜率高，承担尾部风险的特点，对投资者来说非常具有吸引力。因为其实可以教大概率为投资者获得高票息，是一个性价比很高的资产配置工具，所以，在近两年聚焦了市场的关注度

以上是我的回答，希望对您有所帮助，回答较为浅显，若想了解更多关于雪球知识，欢迎微信详细交流

发布于2022-11-11 15:42 重庆

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