涨跌幅与资金流入率之间一一对应，那么两者之间有没有一种大小上的均衡关系了？毕竟市场走向是由资金推动的，尤其在A股市场，资金市的特征很明显。一旦资金流偏离这种均衡关系，那么偏离部分是不是对后市走向有预测作用了？

　　笔者通过简单OLS回归得到两者之间的均衡关系，回归得到每一个涨跌幅的值对应的资金流的均值。笔者猜测，一旦资金流的波动偏离其均值，那么可能会对次日的涨跌方向产生预示作用。不难理解，超过其均值，可能是对今日走势的一种肯定，明日可能还会延续今日的走势，资金流产生动量效应；小于其均值，可能是对今日走势的不认可，明日走势可能反转，资金流产生反转作用。

　　基于日数据的超均值策略构建如下：做多：T日沪深300资金流入，且资金流入率大于当日涨跌幅对应的均值，那么在下午15:00则构建相应的期指多单（1倍杠杆），T+1日15:00平仓；做空：T日沪深300资金流入，且资金流入率小于当日涨跌幅对应的均值（下跌均值一般为负，小于均值表明流出率超过均值水平），那么在下午15:00则构建相应的期指空单（1倍杠杆），T+1日15:00平仓。

　　可以看到，在不考虑日内止损的情况下，基于收盘数据的全阶段超均值顺势策略收益总体较理想，年化收益高达60%以上，且成功率也在50%以上。其中做多时的成功率有58%，且年化收益达到30%，做空时成功率稍差，但收益率更理想。笔者同时也将该策略运用到周数据中，周数据的整体效果要逊于日数据，累计收益要少出一半以上，最大回撤幅度止损后依然有20%以上。不过周数据的成功率非常高，做多策略成功率可以达到60%以上，总体做多做空成功率也有58%