看好消费品的长期发展趋势
发布时间:2018-1-9 16:58阅读:448
行情能不能延续,首先要看是什么因素在驱动。
第一,去年A股申请纳入MSCI获得成功,海外投资者成为贡献增量资金的主要来源。很多消费行业的龙头公司具备较高的估值性价比,因此相关公司获得了估值中枢的上移。第二,从中观层面分析,消费行业在经历2013年至2015年触底、消化库存之后,出现了2016年以来的整体经营状况的改善。第三,从微观的企业层面看,伴随行业景气度的提升,龙头公司受益最大,ROE明显改善,因此今年白酒、家电行业板块涨幅较大。
从机构持仓集中度来看,尽管过去几个季度出现了抱团取暖的现象,但与上轮高点相比,目前只是在中位数的水平。“因此,消费股行情仍然可以延续,而幅度更多地取决于企业盈利的改善空间,而非估值。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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