债券调整策略在预测了市场利率变化的方向和幅度
发布时间：2018-1-8 16:56阅读：654
问一问
债券调整策略在预测了市场利率变化的方向和幅度之后，投资者可以据此对其持有的债券进行重新组合。这是因为，市场利率将直接决定债券的投资收益率。很显然，债券投资的收益率应该同市场利率密切相关：在市场利率上升时，债券投资的要求收益率也会相应上升，在市场利率下降时，债券的要求收益率也会相应下降。一般地，在计算债券价格时，我们就直接用市场利率作为贴现率，对债券的未来现金流进行贴现。因此，我们可以对市场利率变化和债券价格变化之间的关系做出准确的判断，从而据此来调整持有的债券。调整组合的目的是，在对既定的利率变化方向及其幅度做出预期后，使持有的债券的收益率最大化。这里，我们不加解释地给出一些调整债券的原则，其中的原理在第五章已经有了明确的阐释。
（1）由于市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系，因此，在市场利率上升时，债券的市场价格会下降，而在市场利率下降时，债券的市场价格会上升，因而前者的正确调整策略是卖出所持有的债券，而后者的正确调整策略是买入债券。
上交所的9908券
该券在2000年2月28日的收盘价为99.38元，计算得到其相应的到期收益率为3.55%。 若2月29日，市场利率下降到3.29%，则以9908券的价格将上升到101.49元，上涨了2.11元；若2月29日，市场利率上升到3.81%，则9908券的价格将下降到97.38元，下跌了2.2元。
但是问题在于，债券的种类有很多，它们的期限、票面利率都是各不相同的，那么到底应该选择哪种类型的债券呢？下面两个策略将告诉我们如何选择不同类型（不同期限、不同票面利率）的债券。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
（1）由于市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系，因此，在市场利率上升时，债券的市场价格会下降，而在市场利率下降时，债券的市场价格会上升，因而前者的正确调整策略是卖出所持有的债券，而后者的正确调整策略是买入债券。
上交所的9908券
该券在2000年2月28日的收盘价为99.38元，计算得到其相应的到期收益率为3.55%。 若2月29日，市场利率下降到3.29%，则以9908券的价格将上升到101.49元，上涨了2.11元；若2月29日，市场利率上升到3.81%，则9908券的价格将下降到97.38元，下跌了2.2元。
但是问题在于，债券的种类有很多，它们的期限、票面利率都是各不相同的，那么到底应该选择哪种类型的债券呢？下面两个策略将告诉我们如何选择不同类型（不同期限、不同票面利率）的债券。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深-于经理
专属VIP佣金开户，全方位账户陪伴，助您一路长虹！
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【市场利率】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
融资利率是否会随着市场利率的变化而调整？
1555
您好，融资利率和融券利率直接找客户经理可以申请您满意的费用的哦,开通融资融券的两个条件:在全市场交易满6个月;最近20个交易日日均资产50w以上.我司上市券商在融资融券业务上表现出色，满足了投资...
1555
融资融券业务的利率是否随市场利率变化而调整？
911
融资融券业务的利率确实会受到市场利率变化的影响而调整。市场利率是经济环境中的一个重要指标，当市场利率出现波动时，券商也会根据自身的资金成本、市场竞争情况以及对风险的考量等因素，来决定是否对融资融...
911
融资融券的利息是否会根据市场利率变化而调整？
147
融资融券的利息通常会根据市场利率变化而调整。市场利率是金融市场资金供求关系的反映，当市场利率上升或下降时，券商的资金成本也会相应变化。为了平衡自身的成本和收益，券商会根据市场利率的波动对融资融券...
147
当市场利率发生变化时，网格交易策略要怎么调整呢？
327
市场利率变化对网格交易策略的调整影响得从不同情况来看哈。要是市场利率上升，资金成本增加，这时可以适当缩小网格的间距，降低每次交易的金额，减少资金占用成本，同时也能在价格波动中更频繁地触发交易，积...
327
市场利率名词解释
463
一、上涨逻辑：经济复苏，对钱的需求增加，抢着要了，利率就高了。二、下跌逻辑：经济遇冷，没人借钱了，为了把钱借出去，利率只能降低。三、与债券价格的关系：市场利率上升债券价格下跌；市场利率下跌债券价格上升；四、逻辑：市场利率上升，那大家都会卖了老债，去买新发的利率更高的债券。卖出多了，债券价格就下来了。反之亦然。...
463
债市调整延续 市场利率难言见顶
411
1月15日，债券市场延续弱势调整。业内人士认为，2018年仍将是监管大年，金融去杠杆与金融生态重塑进程不可逆转。对于债市而言，情绪冲击最剧烈的阶段可能已过去，但机构行为调整带来的影响将持续很长时间。在金融业回归本源、脱虚向实过程中，债市将持续面临需求端收缩，调整趋势很难扭转，且未来还将面临一系列潜在冲击，市场利率...
411
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
被套不敢动、选股全靠蒙？国金证券AI投顾6大功能，专治普通人的投资无力感
2026-03-17 15:15
-
股市震荡期，如何用网格交易工具来赚钱？（附操作指南）
2026-03-17 15:15
-
普通人也能用的量化工具？国金证券QMT开通指南来了~
2026-03-17 15:15
