证券时报又发了一篇“提倡价值投资，贬低投机”的文章，炒股票要从讲故事变为讲价值、讲估值。事实上，在管理层和党媒的不懈努力之下，A股已开启全面的“价值投机”，比如，把泰和集团这种所谓的“低估值”地产股给炒上了天！

       泰和集团之所以被爆炒，缘于董事长吹嘘2018年收入要达到2000亿，公司去年业绩只有1000亿，一下子要翻倍，股价大涨倒也符合逻辑；价值投机者们不断接力，周五再次把泰和集团轰到涨停，终于吸引了游资和小散的目光，地产股们上演涨停潮，万科、保利、绿地等大块头也都有不俗表现。从理论上讲，19D提出房住不炒，地产必然要走下坡路，但价值投资者们的理由是，严格调控后，小开发商都要淘汰，大地产商剩者为王，垄断更多土地资源，业绩自然要大幅增长。

       同样的逻辑，也适用于周五涨停的青岛啤酒们，经过n年的不景气后，各地小啤酒厂都关门或被并购了，全国就剩下这几家，“串通”涨价成为必然的趋势。都是跟茅台学的，哪里有什么消费升级，就是涨价而已！

       当然，从机构资金配置的角度来看，因为此前的预期不好，地产这类股票一直都是低配的；当预期“突然”变好之后，机构们的第一反应自然是去抢筹。而这个突然变好的预期，主要靠卖方分析师们的鼓吹，本质还是在讲故事，只是讲故事的人，都是体制内的（券商），讲故事的方式，是更高大上的“估值”和“价值”！

       毋庸置疑，体制内讲的故事是管理层默许的，能够登堂入室被机构资金认可；如果大趋势是机构投资者主导，那么，如何尽快融入这种“价值投机”的模式，是小散们必须面对的问题。

       证监会网站昨天刊登了一篇通稿，刘主任1月2日到稽查局和稽查总队调研，并发表了重要讲话：“要以查办大案要案为重点，全面落实整治金融乱象的工作要求，精准打击肆意妄为、逃避监管、影响恶劣的个人和机构。”新华社今天配发评论文章：“新年开工第一天，证监会掌门去哪儿？释放了什么信号？”

       答案显而易见，加强监管和防范风险，是证监会2018年的首要工作，这也是积极响应中央经济工作会议的精神！而ipo数量似乎变得不那么重要了，毕竟，中央会议都没有提“直接融资”的事情。刀锋文章多次提到，IPO工作也要追求“高质量”的发展，就必须提高门槛，审核趋严，相应的一定会放缓新股发行速度。

       因此，大家都看到了，这周的ipo批文仍然只有3家，大幅低于市场预期。毕竟，上周大盘涨了那么多，理论上也该适当调控一下。但证监会如此反常，不做任何打压，或是对当前大盘走势的认可：虽然有贵州燃气这样的妖股，以及雄安等题材一日游，但市场总体基调还是在走“业绩驱动”的价值模式。

       关于后市，刀锋继续坚持此前的观点：春播行情提前到1月开始，大概率将延续到两会前后；资金回流或新资金陆续进场，股市流动性明显改善，下周有望正式突破3400；操作上建议激进一些，多关注机构和游资抱团取暖的价值龙头，把握“春季躁动”赚钱机会。

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