从近期A股市场的表现看，新年行情主要围绕周期股展开，有色、煤炭、地产、水泥、化工等板块均有出彩表现。

“对于钢铁、煤矿、化工、航空等板块，我们都持有相对正面的观点，也已经进行了前期布局。”翁启森坦言。在他看来，此前环保督查的全面启动，使得相关行业的产品相继提价，随着环保督查的持续推进，未来供给趋紧，看好部分化工行业产能受限产品的涨价趋势，同时产销也将向龙头企业集中。

此外，供给侧改革也将加速落后产能的淘汰整合，优秀企业的产能利用率提升，使得行业集中度的提升将会越来越明显。他预计，周期板块的行情或许会比预期来得强。

沪上另一家中型基金公司的基金经理也表示，对于今年的新年行情比较期待，并已经进行了相关布局。该基金经理表示，当前CPI仍处于低位，原油和粮食价格并没有大幅上涨，这些条件对于经济复苏相对有利。对于新年行情的布局，该人士也直言看好周期股中的化工板块。“赚业绩的钱仍是今年市场的主线，短期比较看好周期股的表现。”他认为在库存周期主导结束后，在供给侧改革加码、环保趋严及产能出清的背景下，化工品整体价格有望维持强势。

事实上，券商的观点在某种程度上与基金也有类似之处。申万宏源的研报分析，2018年“开门红”行情的后段，投资者需关注周期板块向上脉冲的投资机会，特别是3至4月份，如果验证了此前乐观的经济预期，周期股将可能体现出高弹性。

广发证券则认为，周期股经历了2017年12月的调整之后，叠加今年初环保税的影响，新年行情有望延续，建议重点关注有色、基础化工、煤炭、钢铁、建材等板块。

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