动态预期选股模型的构建
发布时间:2017-11-7 14:29阅读:271
静态选股模型有固有的弊病,就是不能够反映出市场对企业盈利预期的变化,且静态选股难以分离出阿尔法。我们研究更多的是如何寻找那些可以延续的动量因素,例如营业收入增长率,因此我们就想把一些动态因素纳入到选股过程当中。这里我们将要考察几个常见的动态指标,包括动态市盈率、预期收入增长率、预期净利润增长率、PEG等,考察这些指标与股价实际表现的联系。当然我们可以选取其他指标,如盈利超预期(Earnings Surprise)、评级调整、预期ROE等,但这些指标可能已经涵盖在我们上述的基本分析指标当中,或者给市场带来的影响过于短暂。
我们在静态选股模型中采用以季度为单位的持仓时间,但在动态预期选股模型中采用以月度为单位的持仓时间,这样可以较好跟踪上市场中盈利预期的变化,并且过滤掉一些短期效应。我们选股的方法与静态选股模型类似,就是在每个月的初期在数据库中分别选择当年动态PE最低、预测营业收入增长率最高、预期净利润增长率最高、动态PEG最高的30只股票,等市值买入并持有一个月,在下月之初根据指标重新选股调仓,对于纳入组合的新股票假设有2%的调仓成本。我们采用的业绩预测数据库为市面上较为常见的Wind资讯
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
版权及免责声明:本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献,该文观点仅代表作者本人,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至kf@cofool.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
构建量化交易模型的步骤,详细讲解
尊敬的投资者,您好!构建量化交易模型的步骤,咱们得一步步来,就像搭积木一样,每块都至关重要。首先,你得收集数据,这是构建模型的基础。就像做饭得先有食材一样,你得把股票、期货、外汇等市场的历史数据...
我想自己动手构建量化策略模型,有什么流程?
您好,构建量化策略模型是一个系统化的过程,涉及多个步骤。如果你想要更多的策略和资料,记得预约我领取内部量化策略和入门资料,让你更直观的了解量化。以下是一个基本的流程:1.策略构思:确定你的交易目...
量化策略模型要怎么构建,操作指南
您好,构建量化策略模型是一个系统化的过程,涉及多个步骤,包括数据收集、策略设计、回测、风险管理和实盘测试。你也可以通过电话或微信联系我,直接帮你解决问题。以下是构建量化策略模型的基本步骤和操作指...
利率期货交易中的模型构建方法有哪些?
在利率期货交易中,模型构建是一个核心环节,它涉及到多种方法和策略。以下是一些主要的模型构建方法:基本面分析模型:这种模型主要关注宏观经济指标和供需关系,通过深入研究这些因素来预测市场走...
基于MACD指标的动态交易模型
基于MACD指标的动态交易模型 成文日期:2022年10月27日 汪婷 程序化部研究员 从业资格号:F3078953 投资咨询资格号:Z0015876 00 摘要 1.MACD指标理论及使用方法简介。 2.MACD顶底背离、动态区间交易策略思想介绍。 3.实现MACD顶底背离、动态区间自动化交易策略,文中选用焦炭、焦煤、棕榈油3个品种的加权指数做历史回测,其中焦煤收益表现最好,棕榈油收益表现较差,但收益率曲线棕榈油品种回撤控制较优,而焦炭回撤最大。 4.本文自动化交易策略仅采用单品种不加仓...
金融工程多因子选股专题系列二:基于情景Alpha模型的中...
本文是多因子选系列的第二篇,使用多频共振方法测试了基于证的多因子选策略,并进一步引入了情景Alpha模型。本文发现情景模型有助于更好的解释宽基下个之间的收益率差别,设置相对权重后的全样本策略显著优于合并样本的直接选方法,回测内化收益率可相对提升/左右,最近三化收益率最高超过%,且组合回撤降低。