周三沪深两市股指集体小幅低开，随后全天一路强势走高，煤炭、有色、券商、钢铁等权重板块集体暴涨，沪股通净流入7.96亿，深股通净流入10.9亿。周三蓝筹集体发力带动沪指长阳收复了周一阴线的实体，并且还创了反弹的新高，距离上方3238缺口也就一步之遥，顺势上冲就会回补。不过周四大盘再冲高后，多将会回落震荡。周一大阴线，两天就被上证指数收回失地，权重白马蓝筹股功不可没，打开向上空间需要更大的成交量才能突破。周四大盘还有冲高后回踩一下结构，关键还是看成交量是否能持续放出。主线还是在蓝筹白马主板中找机会，逢低可做低吸加仓，仓位还是控制在半仓，沪指近期的上升通道上轨和前期大通道的下轨目前大约上移至3250附近，这里将会对指数形成较强的压制。沪指日线上的MACD已经有顶背离的迹象，周线上的KDJ也有顶背离的迹象，一旦调整会引发日线回调。虽然在不断监管和引导之下，场内的存量资金都集中到蓝筹上博弈，但是这种格局在连续几周的时间之后，在强阻力位置持续性有待观察。资源股和券商股是周三大涨的推动者，尤其是券商股，板块大涨6%，资源股如火如荼，集体拉出高潮，给人一种牛市的感觉。

业绩大幅增长是背景，周期股也有价值。煤炭，有色，纸业的上涨来自供给侧改革和对于污染的加大治理。目前看国家在加大治理污染的过程中，环保公司受益有限，反而是高污染行业的龙头受益较大。造纸，水泥，钢铁，煤炭皆如此。中央经济会议中已经强调了，金融要支持实体，受益的大部分都是大蓝筹和大国企。强周期大公司赚钱了，欠银行的钱少了，某种程度上也是一种减轻债务的方法。最近这些行业的公司业绩不断超出大家的预期，这是价值投资当中很重要的部分，价值回归。超预期带来了股价的持续上扬。电解铝神火股份，中国铝业都强势拉升。

2007年是需求导致资源股牛市，而现在是供给侧改革，人为的减少了供给，才造成资源紧缺的幻象。券商股大涨也是有业绩改善和佣金触底的因素，创业板小幅度反弹，量能萎缩，大盘短线有回补3238缺口的能力，但补缺之后将会面临密集成交区，而且也面临上轨压力，冲高回落的概率较大。投资者不宜重仓追高，半年报期间，投资者选股要密切关注业绩主线，围绕业绩稳定的蓝筹股和白马股，以及业绩稳定增长，处于风口的成长股选股。

周三组合加仓中报大幅度预增的三七互娱（002555），调入低估值的南山铝业（600219）