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发布时间:2016-10-20 13:49阅读:217
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这个观点其实是结论,忽视了过程的精彩。例如人早晚会死的,但是过程的精彩不能忽视。人民币也好、美元也好、英镑也罢,长期看都是贬值的,无论对内对外,而代表人的利益的非现金资产是从一个泡沫精准传递到下一个泡沫实现保值的。当然最终火化或者错误配置的破产也是有序发生,因此当有人利用人民币贬值的事件,直接发酵到了结果,我觉得这是不理智的,缺乏理性和证据。
今日的贬值正如央行马骏:人民币是一次性调整 非趋势性贬值。短痛好于长痛,一天之内完成暴跌对所有人/全世界都是公平的,感觉不公平的只是心理因素,例如立即关注黄金、地产价格,而实际上市场会发现一周之后黄金或黄金股连个屁都不是。
贬值传递的信号是什么呢?
新一代人民币主义体系下人民币汇率由政府控制,不会出现自由市场汇率风险。这个新体系将强化人民币计价和人民币定价的两个市场分工,前者稳定国内泡沫,后者稳定国际泡沫,并把美元拉到一条船上。接下来将验证新一点人民币主义的实用性。
1、大学生就业:宏观降低人工成本,降低就业门槛
2、实体恢复:整体性
3、国际定价+人民币计价:短期(2年内,人民币国际化之前)小通缩、中期小通胀
4、资本市场:早期为结构性分化
个人理解中国资本市场对新一代人民币主义体系缺乏准备,例如全市场所有卖方在解读互联网金融利空时集体纠结于互联网几家讲故事的公司能不能出货,而完全搁置了$永辉超市(SH601933)$ $苏宁云商(SZ002024)$ $华联股份(SZ000882)$ 这些零售巨头为何在同一单元期停牌并成为互联网+的反围鹿博弈。今天市场排队封零售公司涨停滞后互联网金融政策2星期,再一次证明资本市场并不是实质有效,和今天贬值消息后股市下跌的情绪一样,大家都担心出货的问题,而忽视了这是中国真正意义的牛市的开始!
当前A股的问题压根就不是问题。有是非爱好者反复强调估值问题,对于早餐吃一个肉松还是两个肉松而言,价(JI)值(JIAO)是人性的选择,这种选择来自于其社会地位和价值观。例如股灾诱发中国金融危机,估值最便宜的银行(破产)将比ST还不如,2008年除了雷曼还有哪些美股倒了吗?有吗? A股史几乎没有(个别被作秀退市)一个中小微ST公司止步于估值陷阱,只要老板不纠结于吃几个肉松,市值越小基本面越烂的公司越成就了一帮成功的价值投(偷)资(鸡)者。
贬值给市场一个绝佳的机会证伪实体企业是否具备“国际定价+人民币计价",例如$格力电器(SZ000651)$、$乐视网(SZ300104)$等能不能走出去忽悠? 这也是最近中国资本市场即将流行的一个大词:预期差! 2015年7月之前,逻辑和大风决定主题投资机会,而明天开始市场将关注:有能力进行单打独斗,或者结盟出去约架的行业,形成”贬值+新一代人民币主义“的预期差。
明天是牛市的新开始,市场不一定立即有效,但不应怀疑人民币主义实用性在早期的引导功能,个人坚信1周之内A股就会出现国际合作概念股,1个月之内有N家公司插上国际定价的催化剂。
建议(按序):
1、关注跨境医疗、医药合作;
2、关注跨境电商/采购合作;
3、关注跨境资源品(贸易)合作;
4、关注跨境金融合作。


温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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