电话18583728098  扣扣：2207065191

　　9月事件重点关注G20峰会、美联储议息会议、中俄南海联合军事演出、苹果新品发布会、第三批PPP项目落地等。主题投资上关注海绵城市、军工，供给侧改革短期调整后可再关注。

　　1)积极财政下，稳增长主题再次成为热点。今年城市内涝不断，海绵城市的建设迫在眉睫。作为利民的市政建设“海绵城市”，一直是中央重点推动的基础设施建设项目。海绵城市是享受中央财政补贴的PPP示范项目，因此推进力度也较快。第二批海绵城市和地下管廊试点出炉后，海绵城市达30 个，关注受益的龙泉股份、国统股份、云投生态、华控赛格、江南水务、东方园林、聚光科技等。

　　2)从中报来看，国防军工的业绩改善明显，近期军民融合产业发展基金创立，中俄海上联合演习于9月12日--19日在南海区域举行，天宫二号15日成功发射。因此军工主题有强军、军改及军民融合等长期逻辑支撑，也有短期催化剂，短期调整后可加以关注。

　　3)受释放先进产能影响，短期供给侧改革主题有所回调。但调整后的年度产量仍不能突破276个工作日核定的产能，此举是为抑制过快上涨的煤价，但淘汰落后产能的方向不变，因此短期调整后可再适当关注。