维持“增持”评级：公司销量增速低点已过，预计9-12月SUV新车型销量翻倍增长，有望贡献2亿利润增量，轻客实现10-20%销量增长，贡献1亿利润增量。维持2016/17EPS为2.47/3.24元的盈利预测，维持目标价35元。
　　SUV销量翻倍增长。驭胜S350上市当月带动当月销量同增80%，超出市场预期。S330将于9月上市，预计月销有望超过5000台，SUV销量将翻倍增长。2016年8月公司驭胜SUV当月销量达到2564台，环比增长84%，同比增长80%，撼路者销量也由月销500台提升至800多台。
　　预计9-12月轻客销量同比增加10-20%。轻客8月销量增速，由上月的同比下降4%，提升至同增13%。随着下半年轻客新车型的推出，轻客同比增速也有望出现扭转，进入销量增速持续回升通道。
　　催化剂：皮卡销量大幅增长，撼路者销量爬坡，驭胜S330月销公布
　　风险提示：宏观经济增速下滑超预期，油耗积分强制管理政策出台