爱康科技（002610）:8月全国电网基建投资止跌回升光伏产业链景气度企稳回升

非公开增发顺利完成，助推电站规模扩张，大股东大额认购彰显信心。转型电站运营顺利推进，电站规模超预期增长。快速切入分布式，模式清晰与先行优势催生龙头。在推进地面电站建设同时，公司快速切入分布式，目前具备并网分布式电站11.33MW，在建募投项目80MW，统一集团旗下企业屋顶项目共10.42MW，项目合计共101.74MW。相比于其他企业，公司分布式开发优势明显我们预计后期公司分布式电站规模有望快速增长，并逐步确立公司分布式龙头地位。

维持推荐评级。考虑到本次非公开增发影响，预计2014、2015年EPS分别为0.36、0.86元，对应PE分别为55、23倍，维持推荐评级。