短期机械行业的投资策略将围绕国企改革和收购重组

我们认为2014年无论是国企还是中小板、创业板，如此大的范围、如此大的力度的改革、收购、重组，是历史上都没有的，对市场的影响可以和股改相提并论，对投资者也是历史性的机遇。这一方面显示出中央对国企改革的决心，另一方面也是给资本市场的红利，提振市场信心。

从机械行业基本面来看，短期固定资产投资及工业增加值等数据低于市场预期，但是仔细分析机行没有更坏，今年行业增速放缓已是不争的事实，而我们推荐的铁路设备、船舶、航天军工等子行业有其增长的逻辑，并且在中报数据中已有明确的复苏信号，9月初的《机械行业财报数据分析—行业收入率先好转+铁路船舶表现靓丽》已做了提示，这次公布的数据和我们的判断也基本相符。1-8月铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业固定资产投资增长16.1%，保持在今年的高位，铁路运输业投资累计增长20.6%，呈现加快趋势！

从投资策略上看，国企改革和收购重组短期对业绩的增厚有限，但从体制上却是长期利好，关注可能有优质资产注入或行业整合预期的：中国重工、中国船舶、郑煤机、中国南车、中国北车、广日股份！