看好海缆及新能源业务未来的成长。海上风能、海上石油等项目对海缆需求不断提升，公司上半年海缆收入翻倍也验证了我们的判断，预计全年收入有望达到6-7亿元。此外海底观测网有望拉开建设大幕，公司作为数个试验网的独家供应商将最为受益。新能源业务经营情况明显改善，150兆瓦示范区已落实屋顶资源82兆瓦，验收并网13兆瓦。公司依托南通向全国拓展，长远规划到16年发电总规模达到1.2GW（其中400MW地面站，800MW分布式），并带动公司的光伏背板和储能业务，长远发展可期。

我们看好公司海缆及新能源业务未来的发展，且随新业务放量有望带来估值的提升。考虑到上半年出售光迅科技股票带来1.15亿的转让收益，上调14-16年EPS至1.0（+0.1）/1.08/1.36元，维持“强烈推荐-A”。