恩华药业(002262)—招标受益标的,预计下半年起增速将有所提升
发布时间:2014-8-11 10:20阅读:881
恩华药业(002262)—招标受益标的,预计下半年起增速将有所提升
上半年业绩基本符合预期。新储备品种逐步发力:近2年新上市品种包括麻醉类的右美托米啶、芬太尼、丙泊酚,精神类的度洛西丁,13年合计贡献了3000万左右的收入,14年是招标年,新产品显著受益,我们判断14年有望贡献8000万以上收入、15年有望超过1.5亿元,驱动恩华制剂收入增速提升。细分市场高成长,储备品种丰富:国家加大基层医疗投入,同时医保覆盖范围、力度提升,未来麻醉手术量将保持较快增长。新产品阿立哌唑已经通过现场核查,预计年底获批;其他产品瑞芬太尼、埃他卡林、普瑞巴林等储备产品也将陆续获批。维持“强烈推荐-A”评级
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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