华录百纳（300291）—《女神的新衣》进入最后冲刺阶段，综艺第一股静待掌声再起

蓝色火焰昨日召开新作《女神的新衣》发布会，节目编排模式新颖、预计热播概率高，短期有望成为股价催化剂。华录和蓝火的强强联合不仅使华录固有的电视剧内容优势和蓝火积累的渠道资源形成共振，更重要的是有望借制播分离的东风再上新的台阶：栏目制作正值爆发初期，行业空间有望急速扩容，内容侧是行业红利最大的受益方、极有可能诞生出大体量公司。蓝火商业化运作能力强、内容制作水平高、产能弹性大，是最有希望脱颖而出并长期保持领先地位的制作企业之一，以电影为第二发力点，长期或沉淀为资源型全程服务平台。华录百纳是资本市场最为纯正和稀缺的综艺标的，有望迎来戴维斯双击。上调目标价至42.00~45.00元，维持“强烈推荐-A”投资评级