宏微观环境决定了8月市场系统性风险不大，国企改革、沪港通、新能源产业链等政策主题性机会层出不穷，而这些品种的权重特征决定了8月份沪指大概率上涨。

8月投资策略：积极把握主题机会，勿忘中期成长逻辑

基于对行情的判断，操作上建议八月份可适度积极，重点把握主题性投资机会，如国企改革、沪港通、新能源产业链等；此外，成长股在经历7月份的估值回归后，其中市值仍然较小、业绩增速未见拐点、估值合理的品种已具备投资价值，中期经济转型背景下新兴成长的投资逻辑没有改变。8月重点推荐股票组合：动力源（600405）、上汽集团（600104）、贵州茅台（600519）、国投电力（600886）、森源电气（002358）、巨星科技（002444）、海正药业（600267）、用友软件（600588）。