“如果第三方支付平台资金可以转入资金账户，实际上有可能打破资金账户与银行账户之间的两两一一对应。”在美国等发达市场，券商和公募基金为了使客户能够长久的留在自己的平台上，会鼓励客户将交易空窗期的资金投入货币市场基金，这样一方面可以规避监管对不同风险承受等级客户的投资规定，另一方面可以通过稳定回报的渠道留住客户。

　　货币市场基金为美国的券商和公募基金提供了资金归集的功能。但是，相对于商业银行的货币市场账户。在货币市场基金当中的资金受到的监管保护较弱，商业银行的账户持有人，在银行出现兑付危机甚至倒闭时，可以获得央行的一定数额的赔偿。

长期来看，做出进入或退出股票市场的 决定，就决定了投资收益的90%以上，而具体买卖哪只股票、买卖的具体时点如何，操作手法如何相比显得不那么重要了。国内因为市场有效性不及美国市场，相 关研究的结论大多支持70%左右的投资收益来自于资产配置。　　

作为普通投资者，要想达到自己“理财”的目的，重点在于把握资产配置。

　 　广义上讲，资产主要分为三大类：权益类资产，以股票为典型代表的、投资收益主要由价格波动带来的资产，包括以此为主要投资标的的各类理财产品(如股票基 金等)；固定收益类资产，包括各类债券、存款以及以此作为投资标的的理财产品(如债券基金、货币基金等)；其他个人资产，包括个人拥有的其他不动产(房 子)和动产。资产配置就是根据投资者本身对收益的要求、自身的风险承受能力，以及市场形势的分析判断进行有效的大类资产比例划分。而在某类资产中具体选择 哪个品种、进入和推出的具体时点选择、方式选择，并不是资产配置所关注的重点内容。

　　这就是大类资产配置，令人遗憾的是，绝大多数的投资者并没有资产配置的意识，在目前国内的各类提供理财工具和理财服务的金融机构中，也没有哪家能够完全从资产配置的角度为投资者提供理财产品和服务。

　　随着余额宝的成功，人们对互联网理财开始越来越关注。余额宝的成功主要有以下几点：第一，它对接了很强的支付入口；第二，它的随时取现功能对活期存款具有取代性；第三，顺应了市场的大势。 　 　 互联网金融理财融合了互联网企业的思维方式，面向长尾用户，主张免费和共享，操作追求简单快键方便风格。由于互联网入口衔接着广大中小投资者，其追求高风险的心理相对于大额投资者较重，再加上这类用户金融专业性知识较薄弱，互联网理财用户因此往 往只关心理财产品的预期收益率和是否保本等面上的问题，对理财产品背后的管理人，投资逻辑等等很少过问。可见，互联网金融时代的投资理财最适用于大类资产 配置而不适合价值投资理念。广大中小投资者关心的是在各自风险承受能力水平下的收益最大化问题，而不是长期的价值增长问题。换句话说，价值投资理念仅仅是 某一部分风险承受能力较高的用户对收益最大化的追求，并不是广大互联网理财用户的真实需求。

　　大类资产配置的投资策略不仅符合投资收益增长的客观规律，也非常符合互联网理财用户的投资心理，这决定了互联网金融时代的理财观念一定是按照大类资产配置策略进行的。当市场适合买入股票的时候，直接购买权益市场指数就能够赚钱，选择会很容易；当市场适合买入货币型产品，那我们只要买入这方面的产品即可。换句话说，大类资产配置的适时投资思路决定了投资者最佳的投资标的就是指数型基金。　

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