沪港通将带来蓝筹机会

政策与经济的交谊舞背景下，蓝筹股底部被“夯实”，预计下半年上证指数波动中枢与上半年稳中有升，上证指数上扬的波段性机会可能在9月，有望上行至2300点，主要有四个投资要点：

一、地产仍然是经济最大的不确定，但须承认，2014年的通胀房价等约束弱于前两年，在稳增长的财政和货币政策环境下，经济微复苏也难以证伪，由于GDP增速企稳，上证指数季度波动中枢甚至可能较上半年稳中有升至2100点。

二、10月正式启动的沪港通大概率会阶段性带来部分增量资金，上证指数有可能提前于9月反映AH价差收窄趋势。

三、9月份或四季度，一些降低国别风险溢价的事件可能发生，对股市形成正向催化剂。

四、沪深300权重股的低估值和机构超低配已经反映了主要悲观预期，“夯实”了权重股票的底部。下半年可重点关注小市值金属、小市值银行及高息率类债券资产以及沪港通受益资产。

 落实到可能具备行情的板块，建议重点关注技术驱动（3D打印、量子通讯、新能源汽车等）、政府行为驱动（军工、新能源等）以及商业模式（移动医疗、在线教育等）。