上半年母公司营收同比增长25.24%，净利润同比增长22.22%，公司BI主营业务增长基本符合预期，另外公司通过内生及外延的方式，正逐步从电信行业BI领域向金融、工业等非电信领域进行拓展，未来非电信BI领域的业务收入占比有望逐步提升。因公司业务具备一定的季节性特点，我们预计公司下半年营收有望加速增长。

成本费用管控良好，盈利能力同比提升。2014年上半年公司成本管控效果良好，毛利率大幅提升，费用增速有所控制：1、上半年公司综合毛利率达到48.20%，较上年同期增加6个百分点，整体BI业务均维持了较高的毛利率水平。2、2014年上半年期间费用同比增长30.02%，较上年同期增速（167%）下滑137个百分点。

盈利预测：不考虑收购屹通信息所带来的业绩增厚及股本摊薄，预计公司2014-2016EPS分别为0.54、0.76、1.03元。

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