由于这次反弹主要是来自对经济基本面及房地产市场好转的“心动”，同时得到了外部资金入场的支撑，因此，我们认为，关键仍在于经济基本面现实何时惊扰到这“驿动的心”以及场内流动性是否能持续得到改善。对于前者，在7-8月份，二三线城市放松限购、商业银行加大房贷审批力度以及住建部试点回购商品房安置棚改房等举措对房地产销售的提振效果无法证伪；但一旦到了9、10月份，房地产市场能否如期回归旺季便昭然若揭，朦胧美便难以存在。而对于流动性方面，事实上，无论是年初的创业板行情、亦或是前两个月的题材股行情，其实都是存量资金博弈的结果，目前之所以敢炒大盘股，沪港通引领外部资金提前入场是难以忽视的原因；然而随着沪港通正式开通期的临近（10月份），这一效应也可能随波降低。因此，从这两方面来看，我们倾向于认为7-8月份是反弹的蜜月期，步入8月底9月初就应该考虑获利落袋。