建筑

继续看好基建及一带一路，其中基建领域的轨道交通、机场、地下管廊、海绵城市、医院等细分领域维持较高增速，钢结构行业将迎来政策、成本及商业模式的拐点性机会；5-6月地产小周期有望迎来新开工及订单回升机会。推荐富煌钢构（002743）、杭萧钢构（600477）、金螳螂（002081）。

有色金属

对于有色金属行业而言，本质上形成了一个中央政府和居民加杠杆促进地产库存去化，拉动需求扩张，同时又在一定程度上抑制产能的扩张；从变化趋势上有利于行业的价格反弹，和企业利润率的复苏；但这里存在的障碍在于两方面，从行业的需求端里看，地产库存的去化，进而带来的实质性投资；另一方面有色金属，特别是大类工业金属的长期产能过剩带来的库存问题，也在牵制行业价格的复苏。推荐南山铝业（600219）、广晟有色（600259）、天齐锂业（002466）。

农林牧渔

农业供给侧结构性改革将扭转粮食安全对产量、数量的片面强调，转为数量、质量、效益并重。具体来说，去库存，就是加快消化过大的农产品库存量，加快粮食加工转化；降成本，就是通过发展适度规模经营、减少化肥农药不合理使用、开展社会化服务等，降低生产成本，提高农业效益和竞争力。补短板，就是加强农业基础设施等农业供给的薄弱环节，增加市场紧缺农产品的生产。推荐金河生物（002688）、民和股份（002234）、牧原股份（002714）。

餐饮旅游

在当前经济背景下，重视旅游行业稳定的成长性，重视基本面。根据最新盈利预测数据，餐饮旅游板块整体16年PE约为35.41，居全市场第五位，部分优质标的在基本面支撑下有相对收益空间，同时上半年较为密集的假期数据窗口，将从数据上持续地对基本面优质的公司进行强化和确认。推荐黄山旅游（600054）、众信旅游（002707）、宋城演艺（300144）。

电力设备与新能源

智能制造

新能源汽车

大金融

国务院3月28日发布全国社会保障基金条例，自5月1日起施行。条例明确社会保障基金理事会可接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金；养老金作为社保基金最大头，资金的入市预示市场底部的大机会。金融股流动性佳+价值优+估值低是大资金的优选。养另外，债转股政策文件将出台，他国案例值得借鉴。我国银行坏账率和企业杠杆率均在上升。债转股政策有助于企业降杠杆、银行去坏账、产业加速整合，重视主题投资机会：银行板块、周期行业龙头股、AMC概念股。推荐海通证券（600837）、陕国投A（000563）。

迪士尼

国企改革