--国家连续出台支持电商物流及其快递发展规划，强化行业高增长的态势。“海淘”征税意图在于促内需。现阶段策略在于布局长远，交运继续聚焦于物流快递组合，主要是：怡亚通(29.45, 0.92, 3.22%)、传化股份(16.30, 0.04, 0.25%)、艾迪西(30.88, 0.07, 0.23%)和外运发展(19.390, 0.17, 0.88%)。另外关注迪士尼开盘的主题机会，包括上海机场(30.090, 0.50, 1.69%)、强生控股(13.610, -0.23, -1.66%)和申通地铁(14.690, -0.11, -0.74%)。

　　--六部委联合发布《全国电子商务物流发展专项规划(2016-2020 年)》规划指出，到2020 年要基本形成“布局完善、结构优化、功能强大、运作高效、服务优质”的电商物流体系，信息化、标准化、集约化发展取得重大进展。我们认为两个领域的投资机会值得关注：(1)电商物流创新能力进一步提升，先进物流装备、技术在行业内得到广泛应用。(2)电商的三个领域- -城市、农村和跨境的业务将齐驱并进，服务于电商的物流的业务能力和业务量将快速增长。近期快递行业资产证券化加速，申通快递借壳艾迪西、圆通速递借壳大杨创世(25.130, 0.00, 0.00%)、顺丰发布启动A 股上市等等，行业热度仍然高涨。重点关注艾迪西(002468)，并关注圆通快递借壳大杨创世、顺丰上市进程。

　　--4 月8 日起跨境电商个人交易每次限2000 元，个人年度交易限值为20000 元，限值以内关税税率暂设为0%。我们认为国家“海陶”征税意图在于促内需，尤其是入境免税店快速发展。另外，税收政策将促进公平网上交易，打击“灰色”网购链条，存进品牌网购发展。我们维持对跨境电商发展的推介观点，主要是外运发展(600270+)、跨境通(33.86, -0.53, -1.54%)(002640)和华贸物流(9.730, -0.13, -1.32%)(603218)