海通证券(13.450, 0.61, 4.75%)策略分析师 荀玉根

　　2016年全国政协和全国人大十二届四次会议将于3月3日和3月5日在北京召开，本次两会将重点讨论“十三五”规划，在中国经济面临转型之时，“十三五”规划乃重中之重，此次两会显得尤为重要。根据历史经验，“两会”往往会助推热点主题，将在资本市场上带来超额收益，那么本次两会的热点有哪些呢？本文将对此进行梳理和前瞻。

　　1． “两会”往往会助推热点主题

　　每年三月份将召开中国最重要的会议，即“中华人民共和国全国人民代表大会”和“中国人民政治协商会议”，届时人大代表和政协代表将总结和讨论我国的经济、文化等发展问题。从两会时的政府工作报告和各种提案中将能看出我国未来发展的核心方向，政策将带动相关行业、公司的飞速发展，在资本市场上，相关主题也会出现明显超额收益。

　　2013年两会，文化传媒大爆发。2013年两会，热点主题包括两个方面，一是大部制改革，涉及食品药品监督（成立国家食品药品监督管理总局）和文化传媒（组建国家新闻出版广播电影电视总局）两个方面，二是民生领域，包括城镇化、医疗养老和节能环保等方面。其中利好资本市场的主要有文化传媒、医疗养老和节能环保领域，在两会前，节能环保领域已经得到了市场的充分预期，两会后表现一般，而会前未充分发酵的文化传媒和医疗养老领域节后出现明显超额收益。此后，促进传媒产业发展的政策也在2013年陆续出台，如8月国务院印发的《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》明确提出，要大力发展数字出版、互动新媒体、移动多媒体等新兴文化产业，11月十八届三中全会进一步强调文化强国建设，叠加上影视、游戏、动漫等行业优异的基本面，促使游戏等传媒领域成为主导市场的最热主题。