炒地图的逻辑和稳增长的标的

本周市场延续过去几周跟踪政策“炒地图”的思路，在京津冀板块休整期间，新疆的“丝绸之路经济带”以及宁波、广西的“21世纪海上丝绸之路”成为市场新热点。炒地图看似凌乱，实则具有清晰的逻辑，GDP三驾马车中的投资与出口均疲软，而本届政府为使经济不出现快速下滑，发力城镇化并优化对外贸易政策。京津冀与自贸区等等，均是在此思路下出现的，预计未来仍将有新的类似主题迸出。

另一个市场近期关注的焦点是稳增长政策，投资扩张是很宽泛的线索，但股票投资则需要找到大概率受益的标的。若结合经济转型与结构调整的背景看，稳增长的重点必然出现在投资拉动大且产能尚未过剩的部门，以及环境友好的产业。铁路投资即是沿着这个思路的首选，市场也已反应，预计清洁能源、特高压、水利等行业也将成为后续稳增长的抓手。

本周中证资讯正是遵循着上述思路，着重挖掘了“一路一带”两个主题投资机会，市场认可度较高。在大趋势的研判上，中证资讯本周重点关注货币政策及利率走向，指出利率下行是支撑股票市场的因素之一，但企业盈利与风险偏好的拐点则仍需等待。