拿到软件就想写一个能赚钱的策略，这是最普遍也最耗时间的路径。写了三周，回测曲线漂亮得像教科书，实盘一上就亏，然后开始怀疑软件、怀疑数据、怀疑市场，就是不怀疑自己的顺序。

正确的顺序是先有观察，再有规则，最后才写代码。

先有观察，意思是你在手动交易或者长期看盘的过程中，发现了一个反复出现的现象。比如某类标的在连续下跌几天之后，第二天开盘往往有一个小反弹；或者某个板块在放量之后的三天里持续性更好。这个观察不需要精确，不需要统计显著，但必须是你自己看到的，不是从别人那里听来的。自己看到的才有细节，细节决定了规则能不能落成代码。

再有规则，把观察翻译成可执行的条件：跌几天算连续、反弹多少算合格、什么时点买、什么条件卖、单笔用多少仓位。这一步要写得足够死板，死板到没有任何解释空间，不能出现「感觉差不多就卖」这种描述。

最后写代码，把规则一比一翻译成程序。这时候代码只是打字工作，逻辑早在纸上定好了，写起来很快，出错也容易定位。

反过来做的问题在于，先写代码的人会不自觉地让策略去拟合历史：参数调到回测最好看为止，条件加到把亏损单都过滤掉为止。这样的策略在历史上完美，在未来大概率失效，因为它优化的目标不是规律，是那条曲线本身。而且你无法判断它是真规律还是拟合，因为没有独立的观察作为参照。

举个具体的差别。先观察的人会这样写规则：连续三个交易日收阴、第四天开盘跌幅超过百分之一时买入，持有到当日收盘，不管盈亏。这条规则很粗糙，但它可验证、可推翻，跑一个月就知道有没有效。

先写代码的人会这样写：加了五个技术指标做过滤，参数调了二十轮，回测年化很好看。这条规则没法验证，因为它已经被历史数据捏过一遍了，你无法区分哪部分是规律、哪部分是拟合。

判断标准：如果策略的可调参数超过五个，且每一个你都反复调过很多次，那它很可能是拟合出来的，不是发现的。

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