QMT 的运行方式和你写的普通 Python 脚本不一样，它把「什么时候执行」交给了框架。理解这一点，很多「代码没错但不执行」的困惑就没了。

第一套机制是事件驱动。框架在每根 K 线到达、每个行情推送、每次委托状态变化时，调用你写的对应函数。你不需要写循环，也不该在函数里写死循环等待。新手最容易犯的错是在初始化函数里写一个 while，把整个进程卡住，之后所有事件都进不来。

第二套机制是上下文。策略运行时会带一个上下文对象，里面存着当前标的、当前时间、账户信息、以及你自己定义的变量。这个对象在两次调用之间是保留的，但也可能因为重新加载而重置。所以关键状态不要只存在内存里，重要的参数和持仓记录要落盘，重启后能恢复。

第三套机制是交易通道。策略发出的委托先到客户端，再由客户端提交给券商柜台，返回的状态有已报、部成、已成、已撤、废单。策略只负责发单，不负责保证成交。因此判断「有没有买上」必须看成交回报，不能看委托是否成功。

三套机制串起来的实际流程是：行情到达触发函数，函数读上下文做判断，判断通过就发单，发单结果异步回来更新上下文。任何一环的假设错了，行为就会偏。

有两个实践建议。一是把「信号」和「下单」拆成两步，信号先记日志，确认逻辑无误再放开下单，避免误触发。二是给每个函数加时间戳日志，运行时能看出是哪个环节慢。

判断标准：能把一次完整交易拆成「事件进来、上下文变化、委托出去、回报回来」四步讲清楚，就算真的理解 QMT 的运行方式了。

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