同一个策略，只把数据源从 L1 换成 L2，回测结果变了个样，胜率、交易次数、回撤全不一样。这时候要问的不是哪个准，而是差在哪。

三点核心差异。第一是粒度：L1 是隔几秒推一次的盘口快照，看到的是切片；L2 是逐笔成交加逐笔委托，每一笔挂单、撤单、成交都有记录，还带委托队列。第二是深度：L1 的档位少，L2 一般十档，能看到更远的挂单分布。第三是可用因子不同：L1 上能做的是均线、动量这类粗粒度指标；L2 上才能做主动买卖方向、大单拆分识别、撤单率、委托队列变化这些细粒度特征。

关于免费这件事要说清楚。不少券商对满足一定条件的客户提供 L2 权限，门槛和覆盖范围各家不一样，有的看资产，有的看交易情况，具体得跟客户经理确认。客户端里的 L2 一般和账号绑定，换账号就用不了。研究阶段如果只是验证逻辑，公开的日线和分钟线数据通常够用。

拿到权限之后的操作步骤：一，确认覆盖的品种和可订阅数量；二，在客户端登录状态下用行情接口按列表订阅，分批进行并打印成功数量；三，回调里只入队，计算放到独立线程；四，按时间戳落盘，逐笔数据量比快照大一个量级以上，落盘前先规划磁盘和压缩方式；五，收盘后校验，用逐笔成交汇总和当天的成交量对一遍，对不上说明中间丢了数据。

两个常见误区。一个是以为数据越细策略越好，实际上粒度变细会放大噪声，很多在分钟线上稳定的信号，换到逐笔就变成了随机。另一个是忽略时间基准，逐笔的时间戳精度和快照不同，直接混用会得出错误结论。

判断标准很简单：先写清楚你的策略要用 L2 的哪一列数据、这一列能过滤掉什么。写不出来，就先用 L1；写得出来，再按上面的步骤拿数据验证，别为了用上 L2 而用 L2。数据源升级的收益，通常体现在过滤掉的那部分交易上，而不是体现在多出来的交易上，这一点想明白，很多对比测试就不用做了。

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